每經(jīng)記者｜黃婉銀    每經(jīng)編輯｜陳夢(mèng)妤    

在初始展期方案遭遇部分債權(quán)人反對(duì)后，“22萬(wàn)科MTN004”展期會(huì)議追加投資人可接受的增信措施、有條件調(diào)整中期票據(jù)本息兌付安排的議案。與此同時(shí)，萬(wàn)科另一筆即將到期的“22萬(wàn)科MTN005”也同步啟動(dòng)展期流程。

12月5日，據(jù)“22萬(wàn)科MTN004”2025年第一次持有人會(huì)議的議案概要，此次會(huì)議共涉及三項(xiàng)議案，核心展期規(guī)則保持一致：均為展期一年，展期期間暫不支付首付及利息。

差異主要集中在增信安排上——議案一維持初始展期方案，未設(shè)置增信措施；議案二、三則新增投資人可接受的增信條款，同時(shí)明確有條件調(diào)整本息兌付安排。

此前其他絕大多數(shù)出險(xiǎn)房企的展期方案，普遍都會(huì)支付利息、分節(jié)點(diǎn)支付本金，或有增信措施，而萬(wàn)科初始方案均未（體現(xiàn)），因此遭到部分債權(quán)人反對(duì)。

其中，議案二明確了增信措施的核心方向：對(duì)本期中期票據(jù)本金及展期利息追加投資人可接受的增信措施，包括但不限于深圳市地鐵集團(tuán)有限公司或投資人可接受的其他深圳國(guó)企提供的全額不可撤銷連帶責(zé)任擔(dān)保或其他抵質(zhì)押措施。此外，議案還約定，萬(wàn)科在償付后續(xù)到期債券前，需優(yōu)先兌付本期票據(jù)本息。

議案三僅提到“本期債券展期須提供相對(duì)應(yīng)的增信措施”，但未具體要求或指明。

雖然新增了兩個(gè)有增信措施的議案，但最終通過(guò)哪個(gè)議案，依然取決于12月10日的展期會(huì)議投票情況。

根據(jù)“22萬(wàn)科MTN004”債券募集說(shuō)明書，議案要通過(guò)，需持有本期債務(wù)融資工具表決權(quán)超過(guò)總表決權(quán)數(shù)額90%的持有人同意。

同一天（12月5日），萬(wàn)科另一筆將到期的債券也宣布即將展期。交通銀行作為召集人發(fā)布“22萬(wàn)科MTN005”2025年第一次持有人會(huì)議公告，“為穩(wěn)妥推進(jìn)本期債券本息兌付工作，特召開持有人會(huì)議對(duì)本期債券展期相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行審議”。

“22萬(wàn)科MTN005”將于2025年12月28日到期，債項(xiàng)余額37億元，年利率3%，主承銷商是交通銀行和郵儲(chǔ)銀行。

與此同時(shí)，萬(wàn)科A公告，根據(jù)公司自身需求，并結(jié)合相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)際情況，決定終止聯(lián)合資信評(píng)估股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱聯(lián)合資信）和中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱中誠(chéng)信）對(duì)公司主體的信用評(píng)級(jí)。

其中，聯(lián)合資信終止對(duì)萬(wàn)科A主體的信用評(píng)級(jí)及“21萬(wàn)科04”“21萬(wàn)科06”“22萬(wàn)科02”“22萬(wàn)科04”“22萬(wàn)科06”“23萬(wàn)科01”“22萬(wàn)科MTN004”“22萬(wàn)科MTN005”“23萬(wàn)科MTN001”“23萬(wàn)科MTN002”“23萬(wàn)科MTN003”“23萬(wàn)科MTN004”的債項(xiàng)信用評(píng)級(jí)；中誠(chéng)信終止對(duì)萬(wàn)科A主體的信用評(píng)級(jí)及“21萬(wàn)科02”的債項(xiàng)信用評(píng)級(jí)。

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