每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

上市公司動(dòng)輒百億元的現(xiàn)金“說消失就消失”，這背后或與大股東違規(guī)占用資金有著密切聯(lián)系。12月23日，證監(jiān)會發(fā)布了“會計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第9號——上市公司控股股東資金占用及其審計(jì)”，詳細(xì)地闡釋了資金占用的主要形式、形成背景及會計(jì)監(jiān)管關(guān)注事項(xiàng)等。

而就在12月20日，以“中國奶酪第一股”自稱的妙可藍(lán)多自曝存在關(guān)聯(lián)方占用公司資金的情況，占用資金合計(jì)金額近2.4億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的19.66%。

資金占用主要表現(xiàn)為兩種模式

為強(qiáng)化對上市公司控股股東及其關(guān)聯(lián)方資金占用和違規(guī)擔(dān)保問題（以下簡稱資金占用）的會計(jì)監(jiān)管，規(guī)范上市公司相關(guān)內(nèi)部控制，督促會計(jì)師事務(wù)所勤勉盡責(zé)執(zhí)業(yè)，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，提升資本市場會計(jì)信息披露質(zhì)量，保護(hù)投資者合法權(quán)益，證監(jiān)會于12月23日披露了“會計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第9號——上市公司控股股東資金占用及其審計(jì)”。

證監(jiān)會表示，通過總結(jié)歸納現(xiàn)有監(jiān)管案例情況，資金占用的主要形式分為以下兩種模式：余額模式和發(fā)生額模式。

余額模式是指上市公司虛構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表中貨幣資金余額以隱瞞控股股東及其關(guān)聯(lián)方的資金占用，或不披露貨幣資金受限情況以隱瞞違規(guī)擔(dān)保，進(jìn)而直接影響財(cái)務(wù)報(bào)表使用者對貨幣資金項(xiàng)目真實(shí)性和流動(dòng)性的判斷。

發(fā)生額模式是指控股股東及其關(guān)聯(lián)方利用上市公司直接或間接（如通過關(guān)聯(lián)方、第三方、員工設(shè)立的公司等）的資金拆借、無商業(yè)實(shí)質(zhì)的購銷業(yè)務(wù)或票據(jù)交換、對外投資、支付工程款等形式占用其資金。資金占用具體體現(xiàn)在上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的往來款項(xiàng)、應(yīng)收應(yīng)付票據(jù)、長期股權(quán)投資、在建工程、長短期借款等項(xiàng)目中，貨幣資金項(xiàng)目通常不存在直接虛假。

證監(jiān)會表示，資金占用形成的根本原因是上市公司的內(nèi)部治理不健全，內(nèi)部控制不完善，對控股股東的控制權(quán)缺乏有效監(jiān)督，甚至存在控股股東凌駕于內(nèi)部控制之上的情況。此外，部分董事、監(jiān)事、高級管理人員道德風(fēng)險(xiǎn)突出，獨(dú)立性不足，未恪盡職守，縱容控股股東資金占用。具體表現(xiàn)為上市公司對貨幣資金（尤其是網(wǎng)上銀行）的管控失效，公司公章等由控股股東掌控，大額資金支付、重大投資和對外擔(dān)保等事項(xiàng)未按照規(guī)定程序?qū)徟凸芸?，關(guān)聯(lián)交易審批程序不當(dāng)，公司內(nèi)部控制流于形式等。

同時(shí)，當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨新的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，融資環(huán)境發(fā)生變化，部分上市公司控股股東融資需求迫切，股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)突出，加劇了資金占用的風(fēng)險(xiǎn)。加之社會整體信用水平還有待提升，上市公司的個(gè)別客戶、供應(yīng)商、金融機(jī)構(gòu)等為謀求私利，配合上市公司控股股東資金占用。

12月以來已有14家公司發(fā)布資金占用公告

實(shí)際上，資金占用問題一直為市場所詬病，盡管監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置了一整套的嚴(yán)格制度來限制控股股東權(quán)利，但”道高一尺魔高一丈“，控股股東濫用權(quán)利占用上市公司資金的案例仍是層出不窮。

今年5月11日，中國證監(jiān)會主席易會滿在中國上市公司協(xié)會2019年年會暨第二屆理事會第七次會議上表示，今年以來，證監(jiān)會已對上市公司及相關(guān)主體立案28家次，其中涉及資金占用13家次、違規(guī)擔(dān)保12家次。不難看出，資金占用問題已成為A股市場較為嚴(yán)重的弊病之一。

記者以“資金占用”為關(guān)鍵詞，搜索上市公司公告后發(fā)現(xiàn)，今年下半年以來，共有271家上市公司發(fā)布過有關(guān)控股股東、關(guān)聯(lián)方資金占用的相關(guān)公告，比如12月以來，就有*ST鵬起、申華控股、妙可藍(lán)多、祥生醫(yī)療、*ST信通、華儀電氣、*ST升達(dá)等14家。

12月20日，素有“中國奶酪第一股”之稱的妙可藍(lán)多自曝控股股東占用公司資金情況，合計(jì)占用資金金額近2.4億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的19.66%。公司控股股東、實(shí)際控制人、董事長兼總經(jīng)理柴琇也對此發(fā)布了致歉信。

就在妙可藍(lán)多發(fā)布前述公告后，上交所問詢函也緊隨而至，上交所要求妙可藍(lán)多具體詳細(xì)披露資金占用的相關(guān)問題。同時(shí)表示，對于公司、控股股東及其關(guān)聯(lián)方可能涉嫌的違規(guī)行為，上交所將啟動(dòng)紀(jì)律處分程序，并提請有關(guān)部門核查。

大股東占用上市公司資金，對企業(yè)、投資人和市場整體都會造成巨大危害，不僅會嚴(yán)重影響公司的正常運(yùn)營，也會極大增加企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，對投資人產(chǎn)生負(fù)面影響。更為嚴(yán)重的是，頻繁出現(xiàn)大股東占用上市公司資金情況，會不利于市場整體發(fā)展。

“大股東占用上市公司資金屬于嚴(yán)重侵犯上市公司以及上市公司股東利益的違法行為，嚴(yán)重的甚至可能會涉嫌挪用資金等犯罪。目前很多違規(guī)占用的例子都沒有履行決策程序和信息披露程序，在侵犯上市公司利益的同時(shí)，也構(gòu)成了虛假陳述，對投資者的投資決策構(gòu)成誤導(dǎo)”，上海創(chuàng)遠(yuǎn)律師事務(wù)所高級合伙人許峰律師向記者表示。

另外，在他看來，違規(guī)成本太低也是大股東占用上市公司資金頻發(fā)的主要原因，大部分大股東僅僅支付了一點(diǎn)占用利息，并沒有被追究刑事責(zé)任，也沒有被監(jiān)管層處罰，這導(dǎo)致部分大股東或?qū)嵖厝藢φ加蒙鲜泄举Y金有恃無恐。證監(jiān)會應(yīng)該加大調(diào)查及處罰力度，及時(shí)查處，此外發(fā)現(xiàn)涉嫌犯罪的，應(yīng)該及時(shí)移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。