每經(jīng)記者｜胥帥    每經(jīng)編輯｜陳星    

摩爾線程、沐曦股份兩家“獨(dú)角獸”要來科創(chuàng)板了！“獨(dú)角獸”是明牌，無論網(wǎng)下配售還是網(wǎng)上申購(gòu)，摩爾線程、沐曦股份的發(fā)行認(rèn)購(gòu)都十分火爆。

12月3日晚間，沐曦股份確定了發(fā)行價(jià)，提到接近8000名配售對(duì)象網(wǎng)下報(bào)價(jià)。之前，超7000名配售對(duì)象報(bào)價(jià)了摩爾線程，網(wǎng)下投資者有效繳款認(rèn)購(gòu)金額達(dá)44.8億元。相比網(wǎng)下配售的“僧多粥少”，戰(zhàn)略配售更吃香。

有意思的是，美團(tuán)、京東兩家平臺(tái)公司成為幸運(yùn)兒，特別是美團(tuán)，相繼成為摩爾線程、沐曦股份戰(zhàn)略配售對(duì)象。

有國(guó)產(chǎn)算力芯片企業(yè)高管向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，上市為算力企業(yè)打通了關(guān)鍵融資渠道，如何將資本注入轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的業(yè)績(jī)突破，同時(shí)促使應(yīng)用場(chǎng)景落地才是核心問題。從下游需求來看，美團(tuán)、京東等平臺(tái)型企業(yè)正是算力產(chǎn)品的核心潛在客戶。

美團(tuán)系是兩家公司的戰(zhàn)略配售對(duì)象

對(duì)于國(guó)產(chǎn)芯片來講，12月3日晚間的兩件大事分別是摩爾線程將在12月5日科創(chuàng)板上市、沐曦股份104.66元/股發(fā)行價(jià)確定，上市漸行漸近。

資料顯示，摩爾線程被稱為“國(guó)產(chǎn)GPU（圖形處理器）第一股”。該公司專注于研發(fā)設(shè)計(jì)全功能GPU芯片及相關(guān)產(chǎn)品，支持AI（人工智能）計(jì)算加速、3D圖形（三維圖形）渲染、超高清視頻編解碼、物理仿真與科學(xué)計(jì)算等多種組合工作負(fù)載。

本次發(fā)行并上市的募集資金將用于摩爾線程新一代自主可控AI訓(xùn)推一體芯片研發(fā)項(xiàng)目、摩爾線程新一代自主可控圖形芯片研發(fā)項(xiàng)目、摩爾線程新一代自主可控AI SoC芯片研發(fā)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。?沐曦股份則是國(guó)產(chǎn)高性能GPU領(lǐng)軍企業(yè)，公司股東包括葛衛(wèi)東等知名投資人。

每經(jīng)記者注意到，這兩家企業(yè)發(fā)行認(rèn)購(gòu)十分火爆。超7000名配售對(duì)象報(bào)價(jià)了摩爾線程，網(wǎng)下投資者有效繳款認(rèn)購(gòu)的金額44.8億元，無人放棄認(rèn)購(gòu)。接近8000名配售對(duì)象報(bào)價(jià)了沐曦股份，申購(gòu)數(shù)量也是上百萬股到超1000萬股不等。

不過，網(wǎng)下投資者最終配售股數(shù)會(huì)大大低于申購(gòu)數(shù)量。從摩爾線程的配售結(jié)果看，獲配對(duì)象少則數(shù)百股，多則上萬股。

相比網(wǎng)下配售的“僧多粥少”，最吃香的當(dāng)屬戰(zhàn)略配售對(duì)象。摩爾線程的十個(gè)戰(zhàn)略配售對(duì)象合計(jì)能獲得1400萬股。通常而言，戰(zhàn)略配售對(duì)象會(huì)選擇參與科創(chuàng)板跟投的保薦人、上市公司員工持股計(jì)劃、具有長(zhǎng)期投資意愿的大型保險(xiǎn)公司或其下屬企業(yè)、國(guó)家級(jí)大型投資基金或其下屬企業(yè)以及經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)具有戰(zhàn)略合作關(guān)系的公司。比如，做電子材料的格林達(dá)就宣布作為戰(zhàn)略投資者，以自有資金7999.99萬元參與認(rèn)購(gòu)沐曦股份76.44萬股。

有意思的是，摩爾線程和沐曦股份均有平臺(tái)公司的身影。

美團(tuán)旗下的深圳三快網(wǎng)絡(luò)科技有限公司戰(zhàn)略配售摩爾線程36萬股，獲配金額4111.5萬元。京東旗下的宿遷云邦企業(yè)管理有限公司獲配沐曦股份57.3萬股，獲配金額6000萬元，深圳三快網(wǎng)絡(luò)科技有限公司獲配數(shù)量一致。

業(yè)內(nèi)：融資是第一步，接下來要靠平臺(tái)拓展應(yīng)用場(chǎng)景

美團(tuán)系在摩爾線程、沐曦股份都有戰(zhàn)略配售，合計(jì)金額超過1億元。

為何摩爾線程、沐曦股份兩家國(guó)產(chǎn)芯片龍頭如此寵愛美團(tuán)與京東？

12月3日晚間，有國(guó)產(chǎn)算力芯片企業(yè)高管向記者透露，上市為算力企業(yè)打通了關(guān)鍵融資渠道。摩爾線程、沐曦股份近期募資表現(xiàn)亮眼，所募資金將主要用于核心技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)能釋放。不過，募資完成只是第一步，如何將資本注入轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的業(yè)績(jī)突破，同時(shí)破解應(yīng)用場(chǎng)景落地難題，成為兩家企業(yè)及行業(yè)同類玩家的關(guān)鍵課題。從下游需求來看，美團(tuán)、京東等平臺(tái)型企業(yè)正是算力產(chǎn)品的核心潛在客戶，這也為應(yīng)用場(chǎng)景的拓展提供了明確方向?！斑@是雙向奔赴的過程，戰(zhàn)略配售通常預(yù)示著巨大的盈利機(jī)會(huì)和較低的風(fēng)險(xiǎn)，戰(zhàn)略配售對(duì)象盈利后也可以去購(gòu)買硬件，現(xiàn)在大家對(duì)國(guó)產(chǎn)芯片的采購(gòu)偏好更強(qiáng)?！?/p>

結(jié)合業(yè)績(jī)看，2022年至2024年，摩爾線程營(yíng)業(yè)收入由0.46億元增長(zhǎng)至4.38億元，復(fù)合增長(zhǎng)率為208.44%；2025年1~6月，該公司營(yíng)業(yè)收入為7.02億元。

在摩爾線程招股書里，京東平臺(tái)是其2023年的前五大客戶，金額為399.14萬元，銷售內(nèi)容為桌面級(jí)圖形加速板卡。摩爾線程還提到，公司是國(guó)內(nèi)少有的在京東等電商平臺(tái)面向消費(fèi)者市場(chǎng)展開銷售的國(guó)產(chǎn)GPU企業(yè)。

而沐曦股份并未在招股書里透露與京東、美團(tuán)的相關(guān)內(nèi)容。

封面圖片來源：視覺中國(guó)-VCG211478193393