每經(jīng)記者｜趙云    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

12月1日，市場震蕩拉升，滬指重返3900點上方，深成指、創(chuàng)業(yè)板指均漲超1%。截至收盤，滬指漲0.65%，深成指漲1.25%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.31%。

板塊方面，消費電子、有色金屬等板塊漲幅居前，互聯(lián)網(wǎng)電商、保險、電池等板塊跌幅居前。

全市場近3400只個股上漲。滬深兩市成交額1.87萬億元，較上一個交易日放量2881億。

2025年最后一個月，A股仍是開門紅。

對廣大股民來說，至少在今年，每月首個交易日的體驗其實都還不錯。

Wind數(shù)據(jù)顯示，全A平均股價只在1月2日是收跌的，后面11個月都有開門紅。

更難得的是，今天市場一改上周縮量態(tài)勢，成交額升至近1.9萬億元。正如周末復(fù)盤中我們提到的，12月份大盤要走強，持續(xù)的增量資金幾乎是必要條件。

實時數(shù)據(jù)來看，主力資金扎堆流入的仍是上周就表現(xiàn)活躍的電子、通信等行業(yè)；汽車、有色金屬、國防軍工等方向亦持續(xù)有資金流入。

這不僅催生出盤面上兩條強勢主線——有色金屬和消費電子，也讓一批沉寂許久的個股出現(xiàn)久違漲停。比如中興通訊，10:56封住漲停時，成交額早早突破百億元。

消費電子，集體爆發(fā)

早盤，AI手機概念股大幅拉升，整個消費電子板塊的資金順勢活躍起來。除AI手機外，智能音箱、無線耳機、AI眼鏡等多個概念漲幅領(lǐng)先。

消費電子的爆發(fā)并非偶然。數(shù)據(jù)顯示，近5個交易日，在申萬一級行業(yè)中，電子行業(yè)累計凈流入額超700億元，和排在第二的通信行業(yè)（近400億元）雙雙大幅領(lǐng)跑市場。

消息面上，上周板塊的異動主要源于六部門印發(fā)的《關(guān)于增強消費品供需適配性進一步促進消費的實施方案》中提到，加快布局新領(lǐng)域新賽道，聚焦智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、智能家居、消費電子等重點行業(yè)，開展雙百典型創(chuàng)新應(yīng)用專項活動。

而最新消息刺激，指向了“豆包手機助手已搭載在中興的樣機上”。

據(jù)報道，12月1日，字節(jié)跳動豆包團隊發(fā)布豆包手機助手技術(shù)預(yù)覽版。據(jù)介紹，豆包手機助手是在豆包APP的基礎(chǔ)上，和手機廠商在操作系統(tǒng)層面合作的AI助手軟件?；诙拱竽Ｐ偷哪芰褪謾C廠商的授權(quán)，豆包手機助手能夠為用戶帶來更方便的交互和更豐富的體驗。

官方稱，模型能力仍有提升空間，將持續(xù)優(yōu)化迭代。目前，豆包沒有開發(fā)手機的計劃，正在和多家手機廠商推進手機助手的合作落地計劃。

國泰海通證券研究指出，未來豆包大模型有望深度集成到手機中，本質(zhì)上是豆包嘗試在操作系統(tǒng)底層的滲透。豆包手機不僅僅是對話，其具備讀取屏幕內(nèi)容、記憶用戶習(xí)慣、調(diào)用其他應(yīng)用接口的能力，將推動Agent形態(tài)的形成。

東吳證券則表示，手機端側(cè)AI發(fā)展驅(qū)動硬件升級，有望成為新一輪換機潮核心推力：隨著端側(cè)大模型能力的持續(xù)演進，AI正逐步從輔助交互工具向“具身智能體”轉(zhuǎn)變，應(yīng)用場景正從語音助手延展至多模態(tài)理解、內(nèi)容生成和個性化生產(chǎn)力等高價值任務(wù)。

這些個股漲停，帶動板塊走強

作為總市值超2000億元的龍頭股，中興通訊的漲停是比較“費錢”的，但一旦漲停，往往對板塊又有較強號召力。

最近一年，其共有7次盤中觸及漲停，但只在今年1月9日和今天收盤漲停。

從日K線來看，整個11月份，該股都處于震蕩回調(diào)，直到今天強勢漲停，才算確立了多頭趨勢。

而有趣的是，今天市場上還有多只漲停個股，雖然異動原因各不相同，但與中興通訊有相似的形態(tài)。

比如峨眉山A，自9月下旬以來持續(xù)調(diào)整，今天放巨量走出T字板，確立了短期強勢，也帶動旅游板塊走強。

11月28日晚，公司公告稱，為踐行上市公司股東回報責任，深化“與股東共享發(fā)展成果”的理念，讓股東沉浸式體驗金頂云海、冰雪溫泉、禪茶雅韻等核心文旅資源，直觀感受公司“科技+文化+生態(tài)”的發(fā)展魅力，公司將開展2025年“峨眉山A”股東回饋活動。

峨眉山A表示，上述活動時間為2025年12月1日至2026年1月31日（國家法定節(jié)假日除外）。活動期間，持有“峨眉山A”股票500股及以上的個人股東（每次可攜2名隨行家屬）和法人股東代表（每家法人股東可指定5名代表）?；仞伝顒由婕伴T票、索道、酒店、溫泉、滑雪、茶葉、文創(chuàng)七項福利。

再如中國電影，上周五的漲停還未顯出太多強勢，今天則錄得一字板。這同樣帶動了影視院線板塊走強。

貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日21時，由中國電影引進發(fā)行的《瘋狂動物城2》上映5天，總票房達19.13億元。該片已經(jīng)打破多項紀錄，成為中國影史進口動畫片票房冠軍、2025年進口片內(nèi)地票房冠軍、內(nèi)地影視進口片單日票房冠軍等。

中航證券表示，票房回暖與AI技術(shù)雙輪驅(qū)動，電影行業(yè)迎結(jié)構(gòu)化升級機遇。短期來看，賀歲檔上映與AI制作應(yīng)用的持續(xù)落地將成為板塊催化因素；中長期而言，AI賦能將重塑行業(yè)生態(tài)，推動內(nèi)容生產(chǎn)與商業(yè)模式雙向升級。建議關(guān)注兩條主線：一是技術(shù)驅(qū)動型內(nèi)容公司；二是深度布局IP衍生與短劇業(yè)務(wù)的運營公司。

此外，商業(yè)航天板塊的美格智能、端側(cè)AI（AI眼鏡）板塊的廣和通，均偏向這類偏“底部啟動”的形態(tài)。有分析認為，市場做多信心正逐步恢復(fù)。整體而言后市大概率延續(xù)震蕩向上的走勢，后市仍可圍繞熱點輪動的過程中尋找低吸機會。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211298090733