今天，A股三大指數(shù)集體小幅上漲。截至收盤(pán)，上證指數(shù)上漲0.05%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲0.37%、0.31%。 滬深兩市成交額17278億元，較上一交易日縮量2379億元。整個(gè)市場(chǎng)的上漲個(gè)股和下跌個(gè)股數(shù)量分別為4228只、1104只，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲1.31%。 指數(shù)探底回升，個(gè)股普遍反彈。不過(guò)，在反彈強(qiáng)度方面，達(dá)哥認(rèn)為只能說(shuō)是一般。 大市方面，自11月14日波段見(jiàn)頂后，大盤(pán)已經(jīng)調(diào)整了7個(gè)交易日，調(diào)整時(shí)間略微不足，指數(shù)重心大概率還會(huì)小幅下移。 昨天，達(dá)哥提到，大盤(pán)的主跌階段即將過(guò)去。經(jīng)過(guò)今天的普反，可以說(shuō)主跌階段基本過(guò)去了，接著就會(huì)是緩慢的震蕩回調(diào)，并隨之進(jìn)入?yún)^(qū)間震蕩階段。 不過(guò)，就上證指數(shù)跌破9月以來(lái)的上升趨勢(shì)線、科創(chuàng)50指數(shù)明顯破位來(lái)看，本輪市場(chǎng)震蕩回調(diào)的時(shí)間可能會(huì)比較長(zhǎng)。 這方面，昨天達(dá)哥給大家回顧了歷史上牛市的震蕩回調(diào)時(shí)間，因此，大家要做好心理準(zhǔn)備，在操作上，倉(cāng)位不宜過(guò)重。 達(dá)哥認(rèn)為，等到大盤(pán)企穩(wěn)進(jìn)入?yún)^(qū)間震蕩階段后，操作上的穩(wěn)定性、確定性要高一些。非交易高手，盡量在熱點(diǎn)上低吸，而不是追漲。 板塊方面，國(guó)防軍工、商業(yè)航天、AI應(yīng)用、谷歌產(chǎn)業(yè)鏈、阿里巴巴概念表現(xiàn)較強(qiáng)。其中，商業(yè)航天、AI應(yīng)用是達(dá)哥昨天提到的重點(diǎn)板塊。 國(guó)防軍工方面，當(dāng)前的核心驅(qū)動(dòng)因素是地緣局勢(shì)。中期維度方面，開(kāi)源證券指出，在當(dāng)前復(fù)雜的地緣局勢(shì)環(huán)境下，國(guó)防裝備重要性凸顯，軍品訂單有望加速落地。 東吳證券指出，軍工板塊投資主線聚焦四大高確定性方向： 一是軍貿(mào)視角下的主戰(zhàn)裝備產(chǎn)業(yè)鏈，重點(diǎn)布局具備整機(jī)總裝能力、定價(jià)權(quán)和海外交付經(jīng)驗(yàn)的核心企業(yè)，直接受益于體系化訂單放量與客戶黏性壁壘； 二是新質(zhì)戰(zhàn)斗力加速形成的先進(jìn)作戰(zhàn)領(lǐng)域，包括水下攻防、無(wú)人集群、網(wǎng)絡(luò)電磁對(duì)抗和智能指控四大方向，相關(guān)配套企業(yè)正從技術(shù)驗(yàn)證邁向規(guī)?；醒b，進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期； 三是軍民融合縱深推進(jìn)下的科技強(qiáng)國(guó)抓手型賽道，如商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)、可控核聚變關(guān)鍵部件、高能激光、電磁發(fā)射及特種機(jī)器人等，兼具國(guó)防支撐與新興產(chǎn)業(yè)屬性，具備“軍技民用、雙向賦能”成長(zhǎng)彈性； 四是改革與資產(chǎn)證券化主線，涵蓋地方國(guó)資收購(gòu)優(yōu)質(zhì)涉軍資產(chǎn)后注入上市公司帶來(lái)的“殼+資產(chǎn)”重估，以及央企軍工集團(tuán)加速未上市資產(chǎn)證券化或通過(guò)并購(gòu)?fù)卣箤?zhuān)業(yè)邊界釋放的協(xié)同紅利。 國(guó)防軍工板塊指數(shù)今天幾乎收復(fù)上周五的失地，但板塊指數(shù)上方壓力頗大，需要注意節(jié)奏與消息面變化。 商業(yè)航天方面，今天有16只個(gè)股漲?；驖q幅超過(guò)10%。商業(yè)航天板塊與國(guó)防軍工板塊在個(gè)股上有不少的交集，今天板塊指數(shù)成功收復(fù)上周五的失地。 AI應(yīng)用方面，互聯(lián)網(wǎng)、軟件服務(wù)、廣告包裝、文教休閑、傳媒娛樂(lè)等行業(yè)板塊漲幅居前。其中，廣告包裝板塊指數(shù)今天盤(pán)中創(chuàng)下最近三年半以來(lái)的新高。 廣告營(yíng)銷(xiāo)行業(yè)是率先受益于AI賦能的行業(yè)，行業(yè)層面已有Applovin打樣。 從近期及今天的表現(xiàn)來(lái)看，AI應(yīng)用方向的炒作在強(qiáng)化，但在市場(chǎng)號(hào)召力方面相比之前的AI硬件還有所欠缺。 今晚，新華社發(fā)表題為《中國(guó)AI應(yīng)用，為何能“靈光”涌現(xiàn)？》的文章稱，以“靈光”為代表的國(guó)產(chǎn)AI應(yīng)用能快速走紅，并非機(jī)緣巧合，而是厚積薄發(fā)的結(jié)果。這折射出了市場(chǎng)對(duì)高質(zhì)量AI產(chǎn)品的需求，也反映出了中國(guó)AI應(yīng)用正跑出“加速度”的勢(shì)頭。AI正成為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)、培育經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)點(diǎn)的重要引擎。中國(guó)AI應(yīng)用的加速奔跑，既是面向未來(lái)的戰(zhàn)略選擇，也是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。 高盛首席中國(guó)股票策略師劉勁津日前表示，與美國(guó)AI科技公司專(zhuān)注于算力的戰(zhàn)略不同，中國(guó)AI公司將更多資金投向AI應(yīng)用領(lǐng)域，這讓投資者“有理由相信，至少在短期內(nèi)，中國(guó)AI的商業(yè)化變現(xiàn)能力可能更強(qiáng)”。他認(rèn)為，中國(guó)AI投資有進(jìn)一步增長(zhǎng)空間，并有望轉(zhuǎn)化為盈利和收入增長(zhǎng)。 AI硬件方面，今天英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈核心股一度大跌，主要是受工業(yè)富聯(lián)相關(guān)傳言的影響，工業(yè)富聯(lián)盤(pán)中一度跌停。 盤(pán)后，工業(yè)富聯(lián)發(fā)布公告稱，網(wǎng)絡(luò)流傳相關(guān)言論不屬實(shí)，目前未收到任何主要客戶關(guān)于調(diào)整業(yè)務(wù)模式、下修份額或價(jià)格的要求，公司未向市場(chǎng)下調(diào)第四季度利潤(rùn)目標(biāo)。 今天，部分英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈核心股破位，這意味著AI硬件方向整體還需要震蕩。 A股年內(nèi)最貴新股摩爾線程今天結(jié)束打新。 摩爾線程遭“搶籌”，公私募等267家機(jī)構(gòu)參與報(bào)價(jià)，網(wǎng)下申購(gòu)倍數(shù)高達(dá)1572倍。 據(jù)摩爾線程發(fā)布的公告，本次網(wǎng)上發(fā)行初步中簽率為0.02423369%；回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)后，網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.03635054%?？芍^是“萬(wàn)里挑三”。 最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天指數(shù)弱修復(fù)，但因調(diào)整時(shí)間略微不足，指數(shù)重心后續(xù)或小幅下移。因主跌階段已經(jīng)過(guò)去，即便重心下移，短期的調(diào)整空間可能不會(huì)太大。操作上，盡量在市場(chǎng)調(diào)整時(shí)低吸，不追漲，同時(shí)倉(cāng)位不宜過(guò)重。 板塊方面，繼續(xù)關(guān)注AI應(yīng)用、商業(yè)航天。國(guó)防軍工板塊中，除涉及商業(yè)航天之外的其他軍工股，不宜在大漲之后再去盲目追漲，畢竟軍工、半導(dǎo)體、證券這三個(gè)板塊在持續(xù)性方面的投資者“口碑”一貫不佳。 PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。