11月24日，游戲板塊午盤持續(xù)走強(qiáng)，游戲ETF（159869）現(xiàn)漲近3%，持倉(cāng)股全線飄紅，其中，名臣健康領(lǐng)漲近8%，迅游科技跟漲超5%，神州泰岳、冰川網(wǎng)絡(luò)、天舟文化、盛天網(wǎng)絡(luò)、國(guó)脈文化等漲幅居前。

11月17日，阿里巴巴正式上線基于通義Qwen3模型底座的千問(wèn)App，為用戶打造會(huì)聊天、會(huì)辦事的AI助手，后續(xù)千問(wèn)App還將陸續(xù)覆蓋辦公、地圖、健康、購(gòu)物等多個(gè)生活場(chǎng)景，讓AI成為用戶“隨叫隨到”的生活伙伴，七麥數(shù)據(jù)顯示，千問(wèn)App于11月19日進(jìn)入國(guó)內(nèi)iPhone總榜免費(fèi)榜前3，下載量或持續(xù)高增；另外，11月18 日，螞蟻集團(tuán)推出全模態(tài)通用AI助手“靈光”，支持自然語(yǔ)言30秒生成小應(yīng)用，或輸出3D數(shù)字模型、音頻、圖標(biāo)、動(dòng)畫、地圖等全模態(tài)信息，首批主打三大功能“靈光對(duì)話、靈光閃應(yīng)用、靈光開(kāi)眼”，分別對(duì)應(yīng)文字對(duì)話、應(yīng)用生成和多模態(tài)三種玩法，七麥數(shù)據(jù)顯示，“靈光”11月23日已爬升至iPhone總榜免費(fèi)榜第6及工具類免費(fèi)榜第1，并不斷出圈。

開(kāi)源證券認(rèn)為，具備云基礎(chǔ)設(shè)施、模型能力、用戶流量?jī)?yōu)勢(shì)的谷歌和阿里巴巴近期在模型和Agent方面的進(jìn)一步發(fā)力，或打造C端AI應(yīng)用生態(tài)閉環(huán)，并將更多的垂直AI應(yīng)用整合進(jìn)自身的流量入口，從而有望大幅加速AI應(yīng)用商業(yè)化，其他同樣具備優(yōu)勢(shì)的科技巨頭（如海外微軟、Meta，國(guó)內(nèi)騰訊、字節(jié)）相關(guān)舉措也值得關(guān)注，AI應(yīng)用或迎來(lái)黃金時(shí)代。

國(guó)信證券指出，AI技術(shù)革新持續(xù)推動(dòng)行業(yè)變革。李飛飛團(tuán)隊(duì)推出的Marble3D世界模型支持多模態(tài)輸入生成可交互3D虛擬環(huán)境，可靈2.5Turbo模型在視頻生成效果上顯著提升，月之暗面開(kāi)源Kosong框架優(yōu)化AI代理開(kāi)發(fā)效率，這些技術(shù)突破為影視、游戲、動(dòng)漫等內(nèi)容生產(chǎn)提供新工具。游戲領(lǐng)域，AI應(yīng)用加速落地將重構(gòu)內(nèi)容生產(chǎn)流程，影視行業(yè)供給端改善與游戲板塊新品周期形成共振。

游戲板塊具備AI、內(nèi)容、商業(yè)化模式變革多點(diǎn)催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動(dòng)漫游戲指數(shù)，反映動(dòng)漫游戲產(chǎn)業(yè)A股上市公司股票的整體表現(xiàn)，關(guān)注游戲ETF（159869）布局機(jī)會(huì)。