天風(fēng)證券指出，Agent正實現(xiàn)類人替代，不再是傳統(tǒng)軟件輔助人，中國企業(yè)對于能直接快速降本、ROI遠大于1的Agent應(yīng)用付費意愿有望更高，軟件商業(yè)模式向SaaS訂閱轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)軟件核心是提效，但企業(yè)ROI計算模糊，而Agent通過降低幻覺、提升交付質(zhì)量（如Palantir的Ontology技術(shù)、GPT-5的評分機制）加速商業(yè)化落地。目前大模型即Agent，C端最快落地搜索/編程，B端聚焦法律、金融等垂直領(lǐng)域，大中企業(yè)是主力客戶。國產(chǎn)大模型能力落后海外約半年，但DeepSeek、阿里等廠商快速迭代，預(yù)計2026年H1實現(xiàn)破局。Agent總目標(biāo)市場約3.61萬億元，將重塑萬億白領(lǐng)勞動力市場，IT、金融等領(lǐng)域為核心突破方向。國內(nèi)廠商如深信服、金蝶國際通過RAG等技術(shù)降低幻覺率，交付環(huán)節(jié)成為關(guān)鍵。

計算機ETF（512720）跟蹤的是CS計算機指數(shù)（930651），該指數(shù)從滬深市場中選取涉及軟件開發(fā)、信息技術(shù)服務(wù)、硬件制造等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映計算機相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。CS計算機指數(shù)聚焦于計算機行業(yè)，注重行業(yè)內(nèi)的均衡配置，全面跟蹤計算機技術(shù)的發(fā)展和市場變化。

沒有股票賬戶的投資者可關(guān)注國泰中證計算機主題ETF聯(lián)接C（010210），國泰中證計算機主題ETF聯(lián)接A（160224）。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹慎。