9月10日午后，A股三大指數(shù)集體上漲，創(chuàng)業(yè)板指午后一度漲近2%。盤面上，算力硬件股表現(xiàn)活躍，CPO光模塊、PCB、IDC算力租賃、液冷服務(wù)器等概念板塊領(lǐng)漲。近期熱度較高的云計算50ETF（516630）一度漲近3%，持倉股中，中際旭創(chuàng)、新易盛、數(shù)據(jù)港、曙光數(shù)創(chuàng)、中科曙光等漲幅居前。

消息面上，近期甲骨文公布2026財年第一季度財報，盡管業(yè)績不及預(yù)期，但企業(yè)增長前景向好。甲骨文預(yù)計，2026財年資本開支約為350億美元，云基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)將增長77%，達(dá)到180億美元。財報公布后，甲骨文盤后股價狂飆，成為首家市值超過5000億美元、且單日漲幅超過25%的美國公司。

AI需求不斷增長，國內(nèi)外大廠資本開支持續(xù)上升。中信建投研報稱，2025Q2，北美四大互聯(lián)網(wǎng)廠商資本開支總計958億美元，同比增長64%，持續(xù)保持高增態(tài)勢，并對后續(xù)季度以及全年展望樂觀。國內(nèi)方面，第二季度BAT三家合計資本開支615.83億元，同、環(huán)比分別提升168%、12%。

國金證券表示，海外科技龍頭與國內(nèi)云廠商2023–2025年資本開支持續(xù)上行，英偉達(dá)調(diào)整2030年AI基礎(chǔ)設(shè)施支出預(yù)期至四萬億美元，推動算力與數(shù)據(jù)要素快速擴(kuò)張，AI投資進(jìn)入工程化加速期。該機(jī)構(gòu)指出，算力+模型+應(yīng)用共振，中長期上行邏輯明確。

以阿里為代表的國產(chǎn)大模型持續(xù)迭代，有望推動算力需求的爆發(fā)。公開信息顯示，云計算50ETF（516630）跟蹤云計算指數(shù)（930851）。該指數(shù)的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數(shù)據(jù)中心、AI服務(wù)器、液冷等熱門算力概念。云計算50ETF（516630）為跟蹤該指數(shù)合計費(fèi)率最低的ETF。