8月4日，A股三大指數(shù)集體上漲，截至收盤，滬指漲0.66%，深成指漲0.46%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.5%，北證50指數(shù)漲0.96%，滬深京三市成交額15182億元，較上日縮量1017億元。全市場超3800只個股上漲。板塊題材上，軍工裝備、貴金屬、機(jī)器人、游戲、PEEK材料、半導(dǎo)體板塊領(lǐng)漲；光伏設(shè)備、零售、影視院線、免稅店、旅游及酒店板塊跌幅居前。

ETF方面，主要寬基尾盤拉升翻紅，同類成交額最大的A500ETF基金（512050）上漲0.4%。人工智能相關(guān)ETF表現(xiàn)分化，芯片ETF（159995）上漲0.96%、人工智能AIETF（515070）上漲0.89%。聚焦光模塊、PCB、服務(wù)器等AI算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈蓄力回調(diào)，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）上漲0.09%、5G通信ETF（515050）上漲0.15%。

對于后續(xù)市場走向，招商證券認(rèn)為，展望8月，市場可能會呈現(xiàn)指數(shù)在8月中上旬呈現(xiàn)震蕩的格局，在8月中下旬重新回歸此前的上行趨勢，并可能繼續(xù)創(chuàng)新高。從中期的角度來看，半年報有望確認(rèn)上市公司整體自由現(xiàn)金流改善的邏輯，強(qiáng)化重估A股的邏輯；同時，市場目前站上的扭虧阻力位，盈利效應(yīng)積累后，場外增量資金在持續(xù)流入，最終，A股在8月走出先抑后揚(yáng)，創(chuàng)下新高的可能性比較大。賽道選擇層面，8月重點(diǎn)關(guān)注五大具備邊際改善的賽道：AI應(yīng)用、AI硬件、非銀金融、國防軍工、創(chuàng)新藥。

近期人工智能ETF表現(xiàn)活躍，AI算力、AI軟件及應(yīng)用方向輪番活躍。中原證券認(rèn)為，回顧2025年上半年，DeepSeek通過技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)國產(chǎn)大模型崛起，助力AI應(yīng)用大規(guī)模落地，人工智能創(chuàng)新持續(xù)推進(jìn)，AI眼鏡新品陸續(xù)發(fā)布，比亞迪推動“智駕平權(quán)”，全民智駕時代開啟，特斯拉計劃2025年生產(chǎn)數(shù)千臺具身智能機(jī)器人，2026年計劃將產(chǎn)能提升至5萬臺以上，具身智能機(jī)器人進(jìn)入量產(chǎn)階段。展望2025年下半年，AI算力需求持續(xù)景氣，云側(cè)AI算力硬件基礎(chǔ)設(shè)施仍處于高速成長中，AI眼鏡、智能駕駛、具身智能等端側(cè)AI創(chuàng)新百花齊放。