今天，A股三大指數(shù)集體走強(qiáng)，上證指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)下年內(nèi)新高。截至收盤，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的漲幅均在0.72%~0.87%之間。

滬深兩市成交額達(dá)到1.7萬億元，較上周五放量1289億元。整個(gè)市場(chǎng)有超過4000只個(gè)股上漲，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.89%。

今天上證指數(shù)不僅突破了6月30日至7月11日的上升趨勢(shì)線，而且還突破了前高3555.22點(diǎn)，這意味著上行行情將延續(xù)。

既然上證指數(shù)向上突破的小概率事件已經(jīng)出現(xiàn)，那么我們也就只有跟隨市場(chǎng)。

7月剩余的時(shí)間里，市場(chǎng)的焦點(diǎn)有兩個(gè)，一是7月的政治局會(huì)議，二是7月底的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議，屆時(shí)我們關(guān)注消息即可。

今天，市場(chǎng)的焦點(diǎn)是雅下水電概念股大面積漲停，主要是受雅魯藏布江下游水電工程（本文簡(jiǎn)稱雅下水電）開工影響，建材、民爆、工程機(jī)械、建筑、鋼鐵等板塊大漲。

達(dá)哥看到一個(gè)段子，分享給大家，權(quán)當(dāng)圖一樂。

這個(gè)段子是這樣說的：1994年12月14日三峽水電站開工，此后A股走出了大牛市；如今，雅魯藏布江下游水電工程開工，也會(huì)走出大牛市。

達(dá)哥覺得，從市場(chǎng)角度來看，有兩個(gè)相似的地方。

首先，兩個(gè)工程開工之時(shí)，均處于牛市中初期。其中，1994年末處于牛市初期；當(dāng)前雖然處于牛市初期，但更多地偏向牛市中期。

其次，在走勢(shì)上，兩大工程開工之前，均出現(xiàn)了一波凌厲的大漲。其中一段大漲行情出現(xiàn)在1994年8月至9月，另一段大漲行情出現(xiàn)在2024年9月至10月初。

當(dāng)然，在達(dá)哥看來，無論是技術(shù)角度，還是政策角度，亦或是資金角度，都支持A股走出一波兩到三年的牛市行情。其中的邏輯，在之前的文章中陸續(xù)給大家分享過。

我們繼續(xù)回到今天的市場(chǎng)。

今天，雅下水電概念股表現(xiàn)良好，沒有出現(xiàn)先手割后手的情況，打破了“周末吹爆但在周一出現(xiàn)負(fù)反饋”的規(guī)律。從這個(gè)角度來說，雅下水電這個(gè)題材的賺錢效應(yīng)，可能會(huì)持續(xù)兩三個(gè)交易日。

不過，需要注意的是，雅下水電題材更偏向資金投機(jī)性質(zhì)，既然是題材投機(jī)，那么就不要盲目追漲，更不要眼紅。畢竟在高潮時(shí)去追漲，很容易受傷。

待這個(gè)題材分化后，市場(chǎng)資金大概率會(huì)重新回到機(jī)構(gòu)主流賽道。從今天的表現(xiàn)來看，機(jī)構(gòu)主流賽道如AI硬件等不少核心股出現(xiàn)了回調(diào)。

這種題材炒作分流主流賽道資金的情況，又遇上主流賽道核心公司股價(jià)回調(diào)，我認(rèn)為是低吸主流賽道核心公司的機(jī)會(huì)，尤其是業(yè)績(jī)超預(yù)期及機(jī)構(gòu)重倉的新賽道公司。

即便雅下水電題材分流資金，AI硬件走勢(shì)分化，但像固態(tài)電池、創(chuàng)新藥、稀土等板塊依然強(qiáng)勢(shì)上漲。

以固態(tài)電池為例，6月下旬板塊指數(shù)收出兩根中陽線，之后橫盤蓄勢(shì)了半個(gè)多月，今天對(duì)橫盤區(qū)間進(jìn)行了突破。

前有兩根中陽線的“旗桿”，中有橫盤蓄勢(shì)，后有突破，這種走勢(shì)的板塊是值得繼續(xù)關(guān)注的。

以AI硬件為例，工業(yè)富聯(lián)、鵬鼎控股、新易盛、中際旭創(chuàng)等多家核心公司與龍頭公司，中報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期，近期大漲之后，出現(xiàn)短暫休整或震蕩是很正常的現(xiàn)象。

多家核心公司與龍頭公司出現(xiàn)業(yè)績(jī)超預(yù)期，一般來說，行情高度不會(huì)如此之低。

以戰(zhàn)略礦產(chǎn)為例，今天稀土板塊再度大漲，銻礦股大漲，鎢礦股再創(chuàng)階段新高，這也是行情初步進(jìn)入趨勢(shì)的表現(xiàn)。

中信建投指出，指數(shù)震蕩上行趨勢(shì)未改，新賽道釋放較強(qiáng)資金承接力，助推行情“上臺(tái)階”，若有短期調(diào)整，則是布局時(shí)機(jī)；行業(yè)配置方面，政策支持、技術(shù)迭代及需求放量三條主線催化“新機(jī)智藥”持續(xù)景氣。

可能大家對(duì)“新機(jī)智藥”這個(gè)詞語不熟悉，達(dá)哥解釋一下，它指的是新消費(fèi)、機(jī)器人、人工智能和創(chuàng)新藥。

中信證券則指出，從催化因素和時(shí)序上看，新的宏觀敘事和事件催化在醞釀過程中，下半年通常是國(guó)產(chǎn)科技行業(yè)的密集技術(shù)發(fā)布周期，同時(shí)生物醫(yī)藥、航天航空、稀有金屬、產(chǎn)能優(yōu)化等方向確定性持續(xù)增強(qiáng)。結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境、催化因素以及綜合量化指標(biāo)研判，建議關(guān)注AI應(yīng)用、自主可控、創(chuàng)新藥、產(chǎn)能化解四大主題。

最后，達(dá)哥要說一件需要關(guān)注的事。

按照慣例，7月底將召開政治局會(huì)議，會(huì)議將大體確定下半年政策基調(diào)。近期，一些機(jī)構(gòu)也對(duì)本次會(huì)議進(jìn)行前瞻。

結(jié)合近期重要會(huì)議、各部門發(fā)布會(huì)等系列會(huì)議以及二季度我國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，國(guó)盛證券對(duì)7月的政治局會(huì)議有幾大前瞻。

前瞻1：經(jīng)濟(jì)形勢(shì)上，應(yīng)會(huì)肯定今年以來經(jīng)濟(jì)頂住壓力、總體平穩(wěn)、穩(wěn)中向好，但應(yīng)也會(huì)強(qiáng)調(diào)當(dāng)前內(nèi)外部壓力仍大，包括外部環(huán)境仍復(fù)雜多變、內(nèi)需不足、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基礎(chǔ)仍不牢固等。

前瞻2：政策基調(diào)上，政策偏擴(kuò)張大基調(diào)和擴(kuò)內(nèi)需大方向未變，預(yù)計(jì)會(huì)有新的增量政策出臺(tái)。

前瞻3：政策執(zhí)行上，應(yīng)會(huì)延續(xù)要求加力推動(dòng)既定的存量政策落地，繼續(xù)儲(chǔ)備增量政策，并要求及時(shí)出臺(tái)、抓緊實(shí)施、狠抓落實(shí)。

前瞻4：重點(diǎn)工作上，特別關(guān)注區(qū)域合作、擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)、穩(wěn)樓市、穩(wěn)股市、擴(kuò)開放、強(qiáng)產(chǎn)業(yè)、促改革等具體舉措。

中信建投則指出，隨著7月底政治局會(huì)議的臨近，內(nèi)需政策的交易性機(jī)會(huì)亦值得關(guān)注，或成短期市場(chǎng)情緒的分水嶺。

行至文末，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天大盤突破前高3555點(diǎn)，意味著上行行情將延續(xù)。操作上，重視板塊個(gè)股。

板塊方面，雅下水電題材有所分流資金，對(duì)于主流賽道，可以考慮在分化震蕩的回調(diào)中進(jìn)行低吸。

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（張道達(dá)）

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