每經(jīng)記者｜黃海    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

上 市 公 司 三 峽 新 材（SH600293，股價(jià)3.04元，市值35.27億元）一年?duì)I收17.33億元，銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金卻只有10.14億元，背后是什么原因？

針對(duì)兩者金額之間較大差異，6月25日，三峽新材回復(fù)交易所稱(chēng)，公司主要產(chǎn)品銷(xiāo)售以先款后貨為主，且較多客戶(hù)以銀行承兌匯票支付貨款，為合理進(jìn)行現(xiàn)金管理，公司的采購(gòu)活動(dòng)也較多以銀行承兌匯票背書(shū)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行結(jié)算。2024年?duì)I業(yè)收入與銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的差額為7.20億元，其中以銷(xiāo)售商品收到的銀行承兌匯票背書(shū)轉(zhuǎn)讓支付采購(gòu)款涉及的金額為8.91億元，是營(yíng)業(yè)收入與銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金產(chǎn)生較大差額的主要原因。

與主要客戶(hù)合作穩(wěn)定

根據(jù)年報(bào)，2024年三峽新材按欠款方歸集的期末余額前五名的應(yīng)收賬款客戶(hù)為湖北周正物流有限公司、烏魯木齊博瑞陽(yáng)光商貿(mào)有限公司、新疆洪勛鋼化玻璃有限公司、伊犁正佳特種玻璃有限公司和烏魯木齊詩(shī)洋商貿(mào)有限公司。其中，僅烏魯木齊博瑞陽(yáng)光商貿(mào)有限公司一家與2023年重合。

基于此，交易所要求三峽新材結(jié)合公司經(jīng)營(yíng)模式以及2023年和2024年前五大應(yīng)收賬款客戶(hù)情況，包括客戶(hù)名稱(chēng)、銷(xiāo)售金額、信用條款等，說(shuō)明公司主要客戶(hù)是否存在頻繁變動(dòng)的情況及其原因。

最新公告中，三峽新材表示，應(yīng)收賬款余額前五大客戶(hù)整體銷(xiāo)售額占比較低，公司產(chǎn)品銷(xiāo)售客戶(hù)主要為一級(jí)代理商或貿(mào)易商，直接面對(duì)終端的客戶(hù)較少，鑒于長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系以及交易習(xí)慣，公司長(zhǎng)期執(zhí)行先款后貨的銷(xiāo)售政策，嚴(yán)格控制應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)。只分析前五大應(yīng)收賬款客戶(hù)的變動(dòng)情況可能無(wú)法判斷公司主要客戶(hù)是否存在頻繁變動(dòng)。

“通過(guò)比較2024年度和2023年度前五大銷(xiāo)售客戶(hù)情況，兩年的前五大客戶(hù)有3家是重合的，且當(dāng)陽(yáng)市樂(lè)天工藝玻璃有限公司2024年度銷(xiāo)售額為1.027億元，仍是公司的主要客戶(hù)。”三峽新材稱(chēng)，會(huì)計(jì)師核查后認(rèn)為，公司與主要客戶(hù)的合作較為穩(wěn)定。

4.21億元減值充分合理

值得注意的是，監(jiān)管在對(duì)三峽新材的問(wèn)詢(xún)中提及了公司另一個(gè)重要客戶(hù)——深圳市恒波商業(yè)連鎖有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)恒波商業(yè)）。

三峽新材曾為恒波商業(yè)的一筆銀行貸款提供連帶責(zé)任保證，并在后續(xù)依照合同代償了1.63億元的貸款本息。代償后，三峽新材多次要求恒波商業(yè)向公司歸還代償資金、要求涉案貸款的其他保證人分擔(dān)保證責(zé)任，但恒波商業(yè)未向公司償還代償資金，其他保證人也沒(méi)有分擔(dān)保證責(zé)任。

恒波商業(yè)將其原值6.98億元的應(yīng)收賬款質(zhì)押給三峽新材，作為其向公司清償本案所涉代償債務(wù)的擔(dān)保，并在中國(guó)人民銀行征信中心辦理了應(yīng)收賬款質(zhì)押登記（登記證明編號(hào)：14681381001752642385）；恒波商業(yè)還將其名下的粵（2017）深圳市不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0212666號(hào)、粵（2017）深圳市不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0213029號(hào)不動(dòng)產(chǎn)用于對(duì)涉案貸款的抵押。

為此，三峽新材將恒波商業(yè)及相關(guān)方告上法庭。今年4月，三峽新材披露案件最新公告，其訴求在一審階段被法院駁回。目前公司已提起上訴。

2024年年報(bào)顯示，三峽新材其他應(yīng)收款欠款方恒波商業(yè)的期末余額是4.66億元，已計(jì)提減值4.21億元，計(jì)提比率為90.48%，與上期基本持平。

交易所認(rèn)為，考慮到目前恒波商業(yè)已經(jīng)被納入失信人名單，償付能力不足。因此要求公司披露對(duì)恒波商業(yè)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的測(cè)算過(guò)程及依據(jù)，并說(shuō)明相關(guān)減值是否充分、合理。

三峽新材對(duì)此解釋稱(chēng)，截至2024年末，公司對(duì)恒波商業(yè)其他應(yīng)收款余額4.66億元，公司充分評(píng)估恒波商業(yè)的償付能力，單項(xiàng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備余額為4.21億元，差額為4432.84萬(wàn)元。差額系公司賬面應(yīng)付恒波商業(yè)原實(shí)控人劉德遜4432.84萬(wàn)元往來(lái)款。

“基于劉德遜承諾愿意承擔(dān)其對(duì)恒波商業(yè)債務(wù)的擔(dān)保責(zé)任，因此公司在年報(bào)中將對(duì)恒波商業(yè)的債權(quán)賬面余額4.66億元，應(yīng)付劉德遜個(gè)人款項(xiàng)4432.84萬(wàn)元分開(kāi)列報(bào)，并對(duì)應(yīng)付劉德遜個(gè)人款項(xiàng)對(duì)等金額的應(yīng)收恒波商業(yè)往來(lái)款不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。”三峽新材稱(chēng)，會(huì)計(jì)師核查后認(rèn)為，公司對(duì)恒波商業(yè)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是充分、合理的。