天風(fēng)證券指出，2025年全球半導(dǎo)體行業(yè)延續(xù)樂觀增長，AI驅(qū)動(dòng)下游需求強(qiáng)勁。存儲(chǔ)板塊表現(xiàn)突出，DDR4第三季合約價(jià)預(yù)漲30-40%，Q3-Q4漲價(jià)趨勢(shì)或持續(xù)，AI服務(wù)器、PC、手機(jī)帶動(dòng)存儲(chǔ)容量升級(jí)，HBM、eSSD等高價(jià)值產(chǎn)品滲透率提升。晶圓代工方面，SMIC、華虹產(chǎn)能利用率飽滿，國內(nèi)大廠漲價(jià)預(yù)期兌現(xiàn)；封測(cè)訂單穩(wěn)定增長，先進(jìn)封測(cè)產(chǎn)能加速擴(kuò)產(chǎn)。設(shè)備領(lǐng)域龍頭公司訂單穩(wěn)步上升，國產(chǎn)替代持續(xù)推進(jìn)。需求側(cè)AI滲透率提升推動(dòng)存儲(chǔ)升級(jí)，企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)國產(chǎn)化加速，模組廠商高端化突破，主控自研構(gòu)筑護(hù)城河。此外，工控/汽車領(lǐng)域復(fù)蘇信號(hào)顯現(xiàn)，模擬板塊工業(yè)控制市場(chǎng)回暖。整體來看，半導(dǎo)體行業(yè)在AI驅(qū)動(dòng)和政策支持下保持強(qiáng)勁增長態(tài)勢(shì)。

消電ETF跟蹤的是消費(fèi)電子指數(shù)，該指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制，從A股市場(chǎng)中選取主營業(yè)務(wù)涉及消費(fèi)電子產(chǎn)品制造、銷售及相關(guān)服務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本。該指數(shù)聚焦于智能手機(jī)、家用電器、可穿戴設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域，全面反映中國消費(fèi)電子行業(yè)上市公司的整體市場(chǎng)表現(xiàn)。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測(cè)和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。