發(fā)布預案不到一個半月，國泰君安、海通證券合并重組再次迎來新的重大進展。11月21日，兩家公司于上交所發(fā)布合并重組報告書（草案）、于港交所發(fā)布聯(lián)合通函，進一步明確合并重組細節(jié)，并披露將于12月13日召開股東大會。這樁中國資本市場史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場吸收合并、上市券商A+H 最大的整合案例，正以前所未有的速度快速穩(wěn)步推進。

報告書“曬出”諸多亮點

資本實力大幅躍升。截至2024年三季度末，兩家公司合并后凈資產(chǎn)3415億元、凈資本1774億元，均位居行業(yè)首位；每股凈資產(chǎn)從17.02元提升至18.38元，資產(chǎn)負債率則從75.02%下降至72.74%。更雄厚的資本實力、更均衡的資產(chǎn)負債結構，將顯著增強合并后公司風險承受能力，提升資本利用效率和資金使用效果，為未來業(yè)務拓展和市場應對提供堅實財務基礎。

業(yè)務實力顯著增強。以2023年數(shù)據(jù)加總計算，兩家公司合并后零售客戶數(shù)、零售客戶App月活數(shù)、IPO承銷規(guī)模及家數(shù)、公募分倉收入、托管外包規(guī)模等重要業(yè)務指標，以及在長三角、京津冀、珠三角等重點區(qū)域網(wǎng)點數(shù)量均位居行業(yè)首位。2024年前三季度，兩家公司合并后投資銀行業(yè)務凈收入31億元，利息凈收入40億元，融出資金規(guī)模1458億元，均位居行業(yè)首位。依托更強大穩(wěn)固的客戶基礎、更專業(yè)綜合的服務能力、更集約高效的運營管理，合并后公司將持續(xù)提高零售、機構和企業(yè)客戶服務能級，發(fā)揮品牌效應和規(guī)模優(yōu)勢不斷提升客戶黏性與市場份額。

百億資金助力打造一流投行

本次國泰君安將配套募集不超過100億元資金，計劃用于合并后公司國際化業(yè)務、交易投資業(yè)務、數(shù)字化轉型建設、補充營運資金，助力合并后公司加快打造一流投資銀行，提升服務實體經(jīng)濟能級。

不超過30億元將用于國際化業(yè)務發(fā)展，為構建更強大的國際網(wǎng)絡提供堅實支撐，進一步提升國際化業(yè)務競爭力，更好為全球投資者及境內(nèi)外產(chǎn)業(yè)客戶提供跨境投融資綜合服務。不超過30億元將用于交易投資業(yè)務，推動權益、FICC、衍生品等業(yè)務發(fā)展，加大科創(chuàng)板、科創(chuàng)50ETF期權等做市業(yè)務投入，促進碳金融交易、碳回購等業(yè)務創(chuàng)新，鞏固提升交易投資業(yè)務競爭優(yōu)勢。不超過10億元將用于數(shù)字化轉型，推動投行數(shù)智平臺、證券行業(yè)垂類大模型、核心交易系統(tǒng)升級等重點項目建設，推進數(shù)字化服務平臺建設、完善移動應用終端功能開發(fā)、優(yōu)化智能投顧體系、增加金融科技應用投入，進一步提高財富管理數(shù)智化水平及智能交易服務能力，增強為投資者提供全周期、一站式養(yǎng)老財富管理服務能力。不超過30億元將用于補充營運資金，保障各項業(yè)務平穩(wěn)、有序開展，更好把握市場機遇，加快實現(xiàn)高質量發(fā)展。

全面整合推動釋放協(xié)同效應

國泰君安、海通證券表示，合并后公司將建立新的法人治理結構、管理架構、發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)文化，按照公司治理要求，基于整體經(jīng)營目標和戰(zhàn)略規(guī)劃，對業(yè)務、資產(chǎn)、財務、人員及機構等進行全面整合，促進業(yè)務有效融合，提升整體盈利能力。

資本運用方面，將對雙方資產(chǎn)一體化管理，統(tǒng)一流動性管理和凈資本管理制度，利用雙方現(xiàn)有平臺及資金優(yōu)勢，進一步優(yōu)化資產(chǎn)配置、提高資本利用效率，提升業(yè)務規(guī)模和經(jīng)營業(yè)績；服務能力方面，將整合雙方業(yè)務資源，優(yōu)化業(yè)務結構、發(fā)揮規(guī)模效應，實現(xiàn)業(yè)務協(xié)同發(fā)展和優(yōu)勢互補，推動提升服務能力、提高經(jīng)營效率，構建全面領先的核心競爭力；運營管理方面，將發(fā)揮雙方人才優(yōu)勢、管理經(jīng)驗，提高治理水平、管理效率，降低運營成本，充分釋放協(xié)同效應，加快向具備國際競爭力與市場引領力的一流投資銀行邁進。文/張霖