每經(jīng)記者｜張明雙    每經(jīng)編輯｜梁梟    

近日，蘇州岑途智能裝備科技股份有限公司（以下簡稱岑途智能）在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)披露公開轉(zhuǎn)讓說明書（申報(bào)稿），擬在新三板基礎(chǔ)層掛牌，目前已收到掛牌審查部一次反饋意見。岑途智能主要產(chǎn)品為制藥設(shè)備、日化設(shè)備，其中制藥設(shè)備貢獻(xiàn)的收入比重較大。

在申報(bào)掛牌之前，2021年4月和7月，岑途智能先后兩次增資，增資價(jià)格分別為8.35元/股、17.31元/股，前后價(jià)格相差一倍。反饋意見也對此提出疑問，要求公司披露兩次增資價(jià)格存在顯著差異的原因及合理性、公允性。

客戶集中度較高

2019年度、2020年度、2021年1～4月，岑途智能實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為1761.37萬元、1845.10萬元、2573.73萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為269.76萬元、150.19萬元、837.91萬元。按產(chǎn)品分類，制藥設(shè)備的收入占比分別為88.56%、68.37%、99.69%，系公司最主要收入來源，日化設(shè)備的收入占比則分別為11.44%、31.63%、0.31%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2019年度、2020年度、2021年1～4月，岑途智能存在客戶集中度較高的情況，前五大客戶銷售金額占當(dāng)期營收比重分別為82.71%、76.21%、97.86%，但是前五大客戶的名單卻有較大的變動(dòng)。

2019年度前五大客戶中，只有揚(yáng)子江藥業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱揚(yáng)子江藥業(yè)）一家企業(yè)仍然位列2020年和2021年1～4月前五名客戶名單；2020年度前五大客戶中，只有兆科藥業(yè)（合肥）有限公司和揚(yáng)子江藥業(yè)兩家企業(yè)繼續(xù)出現(xiàn)在2021年1-4月前五大客戶名單。

岑途智能提示風(fēng)險(xiǎn)稱，如果未來大客戶流失或主要客戶需求下降，同時(shí)公司無法有效開拓新客戶，可能會(huì)對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。不過岑途智能也表示，報(bào)告期內(nèi)，公司主要客戶較為穩(wěn)定，主要客戶的規(guī)模較大、經(jīng)營情況良好，這些客戶均與公司合作多年，比較認(rèn)可公司的產(chǎn)品質(zhì)量和響應(yīng)速度。

另外，最近兩年一期，作為第一大主營產(chǎn)品的制藥設(shè)備收入也出現(xiàn)了一些波動(dòng)。2020年，雖然岑途智能營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了略增，但制藥設(shè)備收入?yún)s由2019年的1559.87萬元下降到1261.41萬元。2021年1～4月，制藥設(shè)備收入又猛增到2565.63萬元，主要是大客戶齊魯制藥（海南）有限公司（以下簡稱齊魯制藥（海南））貢獻(xiàn)了2351.76萬元收入，占同類產(chǎn)品的銷售比例為91.66%。

反饋意見要求岑途智能披露公司制藥設(shè)備的使用壽命情況，結(jié)合下游客戶群體的設(shè)備迭代需求等分析公司收入增長是否具有可持續(xù)性。同時(shí)，由于齊魯制藥（海南）在2021年1～4月銷售比重極高，反饋意見要求公司說明齊魯制藥（海南）的訂單獲取方式、合作背景、重要時(shí)點(diǎn)情況，相關(guān)收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)是否準(zhǔn)確。

申報(bào)掛牌前解除特殊投資條款

根據(jù)公開轉(zhuǎn)讓說明書（申報(bào)稿）對期間費(fèi)用的分析，岑途智能于2020年度啟動(dòng)新三板掛牌。2021年4月、2021年7月，岑途智能先后兩次增資，但增資價(jià)格卻出現(xiàn)較大差異。

2021年4月，岑途智能現(xiàn)有股東蘇州工業(yè)園區(qū)晨息企業(yè)管理中心（有限合伙）（以下簡稱晨息合伙）以8.35元/股的價(jià)格對公司增資，認(rèn)購20萬股。晨息合伙為岑途智能公司持股平臺(tái)，出資人包括公司管理層人員。

2021年7月，岑途智能引入新股東蘇州市相城埭溪二期創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）（以下簡稱埭溪合伙），埭溪合伙以17.31元/股的價(jià)格對公司增資，合計(jì)1000萬元認(rèn)購57.78萬股，岑途智能于2021年8月份召開臨時(shí)股東大會(huì)通過新股東增資的議案。埭溪合伙為私募投資基金，國有控股企業(yè)蘇州市相城創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司是其基金管理人。

兩次增資價(jià)格差異較大，掛牌審查部對此較為關(guān)注，反饋意見要求岑途智能說明兩次增資價(jià)格存在顯著差異的原因及合理性、公允性。

在引入新股東埭溪合伙時(shí)，2021年8月，岑途智能及實(shí)際控制人尹磊與埭溪合伙簽署《投資協(xié)議》、《補(bǔ)充協(xié)議一》，約定了回購條款、并購條款等特殊投資條款。

不過，由于岑途智能正在接受掛牌輔導(dǎo)，僅僅一個(gè)月后，各方又簽署了《補(bǔ)充協(xié)議二》：自岑途智能向全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提交新三板掛牌申請文件之日起，《補(bǔ)充協(xié)議二》中約定解除的各項(xiàng)特殊條款即失去效力并終止，如最終未取得同意掛牌函則《補(bǔ)充協(xié)議二》約定解除的各項(xiàng)特殊條款自動(dòng)恢復(fù)效力。

反饋意見要求公司補(bǔ)充披露特殊投資條款的履行情況，所有特殊投資條款目前是否已徹底解除，是否為附條件解除。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 吳林靜 攝（資料圖）