每經(jīng)記者｜劉海軍    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

作為“茅臺鐵粉”，但斌的一舉一動都受到市場的廣泛關(guān)注。

近日，《每日經(jīng)濟新聞》記者獲得了由但斌的東方港灣做投顧的一個私募產(chǎn)品——“銀河金匯東方港灣2號集合資產(chǎn)管理計劃”——的一季度管理報告。從該報告中，我們或許能一探但斌具體的投資動作。

報告顯示，相比去年四季度，銀河金匯東方港灣2號在今年一季度末繼續(xù)持有貴州茅臺、騰訊控股等一些優(yōu)質(zhì)股票，而最大的亮點則是重倉買入了“豬周期”龍頭新希望和牧原股份。

今年一季度虧損3.5%，五大重倉股現(xiàn)身

據(jù)銀河金匯東方港灣2號集合資產(chǎn)管理計劃的合同介紹，該產(chǎn)品成立于2017年11月27日，管理人是銀河金匯證券資產(chǎn)管理有限公司，投資目標(biāo)是在追求本金長期安全的基礎(chǔ)上， 選擇偉大的企業(yè)，在合適的價格投資，并伴隨其長期成長，力爭為資產(chǎn)委托人創(chuàng)造較高的當(dāng)期收益。

其投資策略為：本計劃聘請深圳東方港灣投資管理股份有限公司為投資顧問，將集合計劃資金主要投資于消費品/醫(yī)藥/互聯(lián)網(wǎng)/新能源企業(yè)等行業(yè)，其次，投資于與經(jīng)濟景氣高度相關(guān)的行業(yè)，并專業(yè)管理謀求財產(chǎn)的長期性穩(wěn)定增值。

銀河金匯東方港灣2號的管理報告顯示，在今年一季度，該產(chǎn)品略微虧損，累計虧損347萬元，虧損幅度為3.5%，份額凈值為1.007元，期末資產(chǎn)凈值為9627萬元。不過，在一季度，滬深300%指數(shù)下跌了10.02%，這一產(chǎn)品的表現(xiàn)還算中規(guī)中矩。

在一季度末時，股票占該產(chǎn)品總資產(chǎn)的比例達73.61%，基金占18.50%，銀行存款占6.78%，其他資產(chǎn)占比1.11%，期末資產(chǎn)合計112,318,715.80元。

該產(chǎn)品一季度末市值占委托資產(chǎn)凈值比例的前五名股票分別是貴州茅臺、牧原股份、新希望、騰訊控股、平安好醫(yī)生，持股數(shù)量分別是18400股、160200股、568700股、25200股、104500股。這5只股票的市值占到了產(chǎn)品凈值的21.23%、20.34%、18.57%、9.09%、7.17%。此外，該產(chǎn)品還持有少量的順鑫農(nóng)業(yè)、海螺水泥、融創(chuàng)中國股票。

擒獲兩只“豬周期”牛股

仔細(xì)對比銀河金匯東方港灣2號今年一季度和去年四季度的持倉變化后，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，該產(chǎn)品在今年一季度仍然投資在各行業(yè)龍頭公司和優(yōu)質(zhì)的白馬股上，只是在各個品種上有些調(diào)倉換股而已。

具體來看，今年一季度該產(chǎn)品在茅臺上持股略微減少，但變化不大，市值占資產(chǎn)凈值依然達到了21.23%之多；去年年末持有的2510萬元市值的五糧液基本上被清倉；在去年四季度時，該產(chǎn)品還未持有牧原股份、新希望，但在今年一季度大筆買入，兩只股票的市值占委托資產(chǎn)凈值比例合計達到了38.91%。

這一兩年來，A股市場和產(chǎn)業(yè)圈刮起了一股“豬周期”旋風(fēng)，各大公司紛紛涉足養(yǎng)豬產(chǎn)業(yè)，如：今日萬科成立食品事業(yè)部、招募豬場總經(jīng)理的消息就引發(fā)了市場熱議。一則招聘信息顯示，萬科在2020年3月正式成立食品事業(yè)部，在業(yè)務(wù)開展初期，主要布局生豬養(yǎng)殖、蔬菜種植、企業(yè)餐飲三大領(lǐng)域。招聘信息顯示，目前該食品事業(yè)部一共發(fā)布了5個社招崗位，包括豬場拓展經(jīng)理、聚落化豬場總經(jīng)理、養(yǎng)豬場預(yù)結(jié)算專業(yè)經(jīng)理、豬場開發(fā)報建專員、豬場獸醫(yī)，工作地點均在深圳。

反映在A股市場上，近期各大“豬周期”概念股紛紛大漲，其中龍頭牧原股份和新希望更是漲幅驚人。僅從今年來看，截止5月7日收盤，牧原股份年內(nèi)上漲了39.26%，新希望上漲了62.61%。

對于市場，銀河金匯東方港灣2號在一季度管理報告中也做出了解讀和展望：

“我們所投資的企業(yè)，絕大部分是由中國的內(nèi)需消費所支撐的，包括了白酒、生豬養(yǎng)殖、社交、游戲、電商、教育、房地產(chǎn)、物業(yè)管理、云計算等生意。中國已經(jīng)基本走出疫情危險區(qū)間，復(fù)工復(fù)產(chǎn)，社會經(jīng)濟活動恢復(fù)正常，而中國資產(chǎn)在全球資本市場恐慌下卻同樣遭到拋售，形成了巨大的價值差。我們雖不清楚接下來的市場是否會出現(xiàn)進一步的下挫，但我們至少應(yīng)該在市場恐嚇我們的時候，多少通過買些打折股票得到些經(jīng)濟和心靈的補償。這背后的信仰在于，只要我們所投資的企業(yè)在此次疫情下不會倒閉或出現(xiàn)競爭力衰退（事實上大部分企業(yè)競爭力受益于疫情而增強，例如生豬、游戲、電商、教育、物業(yè)、云計算等）。在各國疫情逐步受到重視之后，疫情受到控制是遲早的事。而價值的回歸應(yīng)該應(yīng)在情理之中，至少不會缺席。”