每經(jīng)編輯｜張楊運(yùn)

周三A股三大股指震蕩收跌。

截止下午收盤(pán)，滬指跌0.29%；深成指跌0.31%；創(chuàng)業(yè)板指跌0.18%。

北向資金方面，全天合計(jì)凈流出4.16億元，其中滬股通凈流出1.13億元，深股通凈流出3.03億元。

豬肉、賽馬概念領(lǐng)漲兩市

概念板塊方面，豬肉、賽馬概領(lǐng)漲兩市。

煤炭板塊午后異動(dòng)，永泰能源直線(xiàn)漲停，平莊能源、云煤能源、陜西黑貓集體上揚(yáng)。

跌幅板塊方面，超級(jí)真菌、工業(yè)大麻等跌幅居前。

科創(chuàng)板方面，午后持續(xù)走低，板塊內(nèi)僅虹軟科技飄紅，沃爾德跌近6%，微芯生物跌逾6%。

亞太其他股市收盤(pán)全線(xiàn)上漲。韓國(guó)綜合指數(shù)漲0.86%，報(bào)1941.09點(diǎn)。日經(jīng)225指數(shù)漲0.11%，報(bào)20479.42點(diǎn)。澳大利亞ASX200指數(shù)漲0.45%，報(bào)6500.60點(diǎn)。新西蘭NZX50指數(shù)漲1.07%，報(bào)10626.17點(diǎn)。

歐洲股市多數(shù)股指低開(kāi)，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.19%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.1%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.28%。

消息面

國(guó)務(wù)院8月27日發(fā)布了《關(guān)于加快發(fā)展流通促進(jìn)商業(yè)消費(fèi)的意見(jiàn)》(簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》)，提出20條提振消費(fèi)信心措施，包括逐步放寬或取消汽車(chē)限購(gòu)，支持商品以舊換新，擴(kuò)大成品油市場(chǎng)準(zhǔn)入，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)信貸產(chǎn)品和服務(wù)，加大對(duì)新消費(fèi)等金融支持等，針對(duì)流通消費(fèi)領(lǐng)域存在的一些瓶頸和短板進(jìn)行了完善，并進(jìn)行了部門(mén)分工，培育消費(fèi)熱點(diǎn)。

新華社消息，記者28日從財(cái)政部了解到，為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院有關(guān)決策部署，2019年財(cái)政部下達(dá)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化獎(jiǎng)勵(lì)資金300億元，支持農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化，推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化。

據(jù)中證網(wǎng)消息，記者28日從多家券商處獲悉，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部近日向各家證券公司下發(fā)了最新一期機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)。通報(bào)稱(chēng)，按照問(wèn)題與風(fēng)向?qū)蛟瓌t，該部近期指導(dǎo)相關(guān)證監(jiān)局對(duì)今年以來(lái)股票質(zhì)押規(guī)模增幅較大的9家證券公司進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)核查，并擬對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題依法采取相關(guān)監(jiān)管措施。下一步，機(jī)構(gòu)部將會(huì)同證監(jiān)局繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)證券公司場(chǎng)內(nèi)股票質(zhì)押業(yè)務(wù)的監(jiān)管與現(xiàn)場(chǎng)檢查，發(fā)現(xiàn)存在展業(yè)不合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管理不到位、內(nèi)部管控缺失等問(wèn)題的，將依法從嚴(yán)處理。

工信部答復(fù)十三屆全國(guó)人大二次會(huì)議第3775號(hào)建議稱(chēng)，研究把甲醇汽車(chē)納入《乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車(chē)積分并行管理辦法》管理，支持甲醇汽車(chē)發(fā)展。鼓勵(lì)企業(yè)提升甲醇汽車(chē)制造能力，重點(diǎn)推廣應(yīng)用甲醇/柴油二元燃燒技術(shù)，開(kāi)發(fā)甲醇商用車(chē)等多種車(chē)型產(chǎn)品，以滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。

據(jù)中國(guó)新聞網(wǎng)援引韓媒報(bào)道，日本經(jīng)產(chǎn)相世耕弘成27日在新聞發(fā)布會(huì)上確認(rèn)，日本將按計(jì)劃于28日將韓國(guó)移出安全保障出口管理優(yōu)惠國(guó)“白名單”。7月以來(lái)，日韓貿(mào)易爭(zhēng)端不斷發(fā)酵，雙方矛盾延伸至多個(gè)領(lǐng)域。12日，韓國(guó)政府決定將日本移出“白名單”，取消對(duì)日出口戰(zhàn)略物資時(shí)的優(yōu)待措施，此決定將于9月生效。

券商看市

華泰證券：重要指數(shù)下沿高于5~6月

外部，中美貿(mào)易摩擦再次升級(jí)，但這次升級(jí)的特征是中國(guó)從被動(dòng)轉(zhuǎn)為主動(dòng)，對(duì)A股風(fēng)險(xiǎn)偏好有壓制但幅度大概率難超前期；內(nèi)部，資本市場(chǎng)改革再進(jìn)一步，權(quán)益資產(chǎn)流動(dòng)性大概率將繼續(xù)改善，延續(xù)重要指數(shù)下沿高于5~6月的判斷。

配置上繼續(xù)推薦5.10中期策略以來(lái)反復(fù)強(qiáng)調(diào)的科技股，其中繼續(xù)關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈，以及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中的核心標(biāo)的。此外繼續(xù)關(guān)注倉(cāng)位處于低位，且有望受益于政策的汽車(chē)板塊。

招商證券：看淡外部沖擊，專(zhuān)注尋景氣板塊

自去年6月美國(guó)方面公布500億美元的關(guān)稅清單以來(lái)，全球貿(mào)易摩擦不斷升級(jí)，在對(duì)各國(guó)的進(jìn)出口方面造成傷害的同時(shí)也對(duì)股票市場(chǎng)帶來(lái)了極大的擾動(dòng)，但是A股中依然有部分行業(yè)表現(xiàn)較好，如必需消費(fèi)(食品飲料、農(nóng)林牧漁)、大金融(銀行和非銀金融)、軍工和計(jì)算機(jī)等業(yè)績(jī)保障性強(qiáng)的行業(yè)均取得正收益。

在全球貿(mào)易摩擦處于不斷升級(jí)的同時(shí)，A股投資者對(duì)于這種對(duì)于來(lái)自于市場(chǎng)外部的擾動(dòng)逐漸適應(yīng)，恐慌情緒相比貿(mào)易爭(zhēng)端初期已經(jīng)發(fā)生了較為明顯的弱化；而中美雙方貿(mào)易摩擦再起波瀾，市場(chǎng)對(duì)于反復(fù)關(guān)稅的“免疫”相對(duì)增強(qiáng)；盡管貿(mào)易摩擦帶來(lái)短期沖擊，但是并不妨礙業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)和行業(yè)景氣度向上的領(lǐng)域依然受到資金的青睞。

因此，在貿(mào)易摩擦或?qū)⒓觿』蛘呷嗣駧刨H值壓力依然存在的情況下，建議關(guān)注景氣度已經(jīng)出現(xiàn)明顯向上趨勢(shì)并且業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)的行業(yè)，如光伏、通信設(shè)備/通信基建、半導(dǎo)體、油服設(shè)備、消費(fèi)電子、軍工、云計(jì)算、券商和金融IT等細(xì)分領(lǐng)域。

興業(yè)證券：把握基本面確定、結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

展望后市，海外，中美博弈再度緊張升級(jí)，G2關(guān)系“新常態(tài)”下，仍在反復(fù)、具有不確定性。國(guó)內(nèi)，改革、開(kāi)放繼續(xù)大步向前，科創(chuàng)板、金融開(kāi)放11條、轉(zhuǎn)融通、分拆上市征求意見(jiàn)稿、MSCI的A股權(quán)重從10%到15%在即。外部環(huán)境對(duì)市場(chǎng)存在短期擾動(dòng)，但市場(chǎng)在內(nèi)部積極因素的促進(jìn)下，中報(bào)披露最后一周，市場(chǎng)把握基本面確定、結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。中期維度，“三座大山”仍在，出口鏈、地產(chǎn)鏈對(duì)企業(yè)報(bào)表影響仍在，尚需時(shí)間評(píng)估。

具體到機(jī)會(huì)層面，短期，一攻一守，攻守兼?zhèn)洹?ldquo;攻”聚焦于從6月中旬以來(lái)一直推薦的華為手機(jī)鏈、5G、軍工為代表的新興成長(zhǎng)方向。“守”則把握以公共事業(yè)類(lèi)高股息、黃金等為代表的防御性品種。中長(zhǎng)期，則聚焦于經(jīng)過(guò)1個(gè)多季度調(diào)整，已經(jīng)具備估值性?xún)r(jià)比的核心資產(chǎn)方向。采取類(lèi)似長(zhǎng)線(xiàn)外資“以長(zhǎng)打短”做法，聚焦優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，核心資產(chǎn)獨(dú)立牛市行情將繼續(xù)，籌碼不宜輕易轉(zhuǎn)手，牢牢把握定價(jià)權(quán)。

安信證券：A股市場(chǎng)短期承壓，新一輪行情將就此展開(kāi)

最近外部形勢(shì)變化可能使得A股市場(chǎng)短期承壓，但安信證券認(rèn)為新一輪秋季上升行情可能也將在短期的“黃金坑”后就此展開(kāi)，將此行情命名為“秋季行情”，它和春季行情是不一樣的，春季行情是投資者預(yù)期中美很快能就貿(mào)易問(wèn)題達(dá)成協(xié)議，安信證券在春季行情高潮時(shí)指出投資者對(duì)此過(guò)于樂(lè)觀。

安信證券認(rèn)為秋季行情重點(diǎn)是國(guó)內(nèi)新一輪短期需求側(cè)(寬信用加積極財(cái)政)+中期供給側(cè)(改革開(kāi)放、激發(fā)扶持民營(yíng))政策組合推動(dòng)，安信證券認(rèn)為此后市場(chǎng)預(yù)期將圍繞此展開(kāi)，如果市場(chǎng)短期出現(xiàn)一定調(diào)整，投資者不宜恐慌，而是應(yīng)該把握逢低布局優(yōu)質(zhì)公司機(jī)會(huì)。行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注：軍工、自主可控、基建鏈、黃金，稀土、券商等，主題建議關(guān)注中報(bào)超預(yù)期公司、國(guó)企改革等。

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