每日經(jīng)濟(jì)新聞 2019-05-09 22:47:02
莫開偉
5月9日,央行公布主要金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),4月末社會(huì)融資規(guī)模存量為209.68萬(wàn)億,增10.4%;4月社會(huì)融資增量為1.36萬(wàn)億元,比上年同期少4080億元;廣義貨幣增長(zhǎng)8.5%,狹義貨幣增長(zhǎng)2.9%;4月份人民幣貸款增加1.02萬(wàn)億元,4月份人民幣存款增加2606億元。
央行公布的4月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),反映了我國(guó)金融業(yè)運(yùn)行整體情況令人滿意,也表明我國(guó)金融業(yè)發(fā)展處于相對(duì)穩(wěn)定狀態(tài)。就目前而言,央行金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)釋放了四個(gè)積極金融信號(hào):
4月末社會(huì)融資規(guī)模存量為209.68萬(wàn)億元,增長(zhǎng)10.4%,表明實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資環(huán)境有所改善,它釋放了商業(yè)銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸支持力度有所加大的信號(hào)。去年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議及今年以來國(guó)務(wù)院多次會(huì)議,都十分重視對(duì)中小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持,要求銀行金融機(jī)構(gòu)千方百計(jì)破解實(shí)體企業(yè)融資難、融資貴。而1至4月社會(huì)融資規(guī)模存量保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),表明銀行金融機(jī)構(gòu)將支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展放在了重要高度,服從國(guó)家宏觀政策大局,使中央支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策要求得到很好的貫徹落實(shí)。
廣義貨幣增長(zhǎng)8.5%,狹義貨幣增長(zhǎng)2.9%,與我國(guó)貨幣信貸投放增長(zhǎng)的實(shí)際基本相符,它釋放了我國(guó)貨幣信貸增長(zhǎng)與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際及居民收入增長(zhǎng)水平基本協(xié)調(diào)的有利信號(hào)。一方面貨幣信貸投放增長(zhǎng),使得企業(yè)及居民融資有所活躍,企業(yè)存款、居民存款及手持現(xiàn)金都有一定的增長(zhǎng);企業(yè)存款增長(zhǎng)表明企業(yè)融資能力提高,用于生產(chǎn)及流通的資金運(yùn)作能力提高,擴(kuò)大再生產(chǎn)的欲望提高,這對(duì)打破當(dāng)前經(jīng)濟(jì)低迷態(tài)勢(shì)起到較強(qiáng)推動(dòng)作用。另一方面,居民存款及手中現(xiàn)金增長(zhǎng),不僅有利于改善民生帶動(dòng)消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需,讓中國(guó)有足夠的韌性來應(yīng)對(duì)外部貿(mào)易摩擦產(chǎn)生的負(fù)面沖擊,也使得居民投資日漸活躍,有利于拉動(dòng)民間投資增長(zhǎng),更加夯實(shí)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的微觀經(jīng)濟(jì)基石。
4月份人民幣貸款增加1.02萬(wàn)億元,同比少增1615億元,1至4月份貸款增加了6.83萬(wàn)元,釋放了貨幣信貸保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的信號(hào)。今年1至4月,我國(guó)銀行金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款總體規(guī)模達(dá)到了143.12萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)13.5%,增速比上月末低0.2個(gè)百分點(diǎn),比上年同期高0.8個(gè)百分點(diǎn)。這些數(shù)據(jù)說明,我國(guó)銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)依然保持以往持續(xù)加大信貸投放的力度,實(shí)體企業(yè)的融資環(huán)境得到了進(jìn)一步改善,為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及幫助中小微企業(yè)擺脫融資困局奠定了堅(jiān)實(shí)的貨幣信貸基礎(chǔ)。
4月份人民幣存款增加2606億元,同比少增2746億元,它釋放了我國(guó)銀行存款機(jī)構(gòu)的存款具有一定潛力、信貸資金來源仍然較為充足的信號(hào)。雖然銀行金融機(jī)構(gòu)存款面臨較大的壓力,但并沒有到存款負(fù)增長(zhǎng)的危險(xiǎn)時(shí)刻,而形成這種局面,主要是各類新興金融業(yè)態(tài)的涌現(xiàn)分流了存款、居民投資意識(shí)覺醒消耗了存款,這不足為怪,似乎應(yīng)是未來一種金融常態(tài)。
但同時(shí),四月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也凸顯了幾個(gè)需引起重視的金融問題:
一是貸款結(jié)構(gòu)雖然趨于科學(xué)合理,無論是住房部門的貸款還是企業(yè)貸款,短期貸款與中長(zhǎng)期貸款搭配較為合適,但貸款投向結(jié)構(gòu)還是存在一定問題,繼續(xù)沿襲一季度的信貸投放方向。比如四月份增加的1.02萬(wàn)億元貸款中,住戶部門為5258億元,占比高達(dá)51.43%,就是說一半多貸款投放給了居民個(gè)人購(gòu)買房產(chǎn)及其他貸款,對(duì)企業(yè)貸款偏低,這是很不合理的,對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度沒有完全到位。
二是存款增長(zhǎng)速度呈進(jìn)一步放緩態(tài)勢(shì),這對(duì)未來銀行擴(kuò)大信貸資金來源及提高對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持能力產(chǎn)生較大的制約。4月份人民幣存款增加2606億元,同比少增2746億元。其中,住戶存款減少6248億元,非金融企業(yè)存款減少1738億元,財(cái)政性存款增加5347億元,非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加2785億元。存款減少的矛盾在未來的經(jīng)營(yíng)中將更加突出,需要加快金融創(chuàng)業(yè)與經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型步伐,以應(yīng)對(duì)負(fù)債減少帶來經(jīng)營(yíng)的受限。
三是由于受到存款增長(zhǎng)放緩的影響,銀行機(jī)構(gòu)存貸比較高,這對(duì)未來繼續(xù)提高信貸運(yùn)作能力帶來很大的不利。4月末金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額達(dá)到143.12萬(wàn)億元,人民幣存款余額為184.08萬(wàn)億元,存貸比偏高,商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)壓力已非常之大,雖然現(xiàn)在央行及監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行存貸比沒有納入必考范圍,只是一個(gè)參照監(jiān)管數(shù)據(jù),但可看到長(zhǎng)此以往,商業(yè)銀行不可能保持較高的信貸增長(zhǎng)速度,必然會(huì)收縮資產(chǎn)規(guī)模以應(yīng)對(duì)負(fù)債規(guī)模下降帶來的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。很顯然,改善銀行金融機(jī)構(gòu)存貸比,需要在資產(chǎn)與負(fù)債上同步用力,采取有效措施來化解存貸比過高的矛盾。
(作者為財(cái)經(jīng)時(shí)評(píng)人)
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