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3月29日，上交所繼續(xù)披露了9家新受理的科創(chuàng)板申報(bào)公司，傳音控股也在受理之列。

傳音控股遞交的招股書顯示，公司主要從事以手機(jī)為核心的智能終端的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和品牌運(yùn)營，主要產(chǎn)品為TECNO、itel和Infinix三大品牌手機(jī)，產(chǎn)品全部出口海外。

2018年傳音手機(jī)出貨量1.24億部。IDC統(tǒng)計(jì)的傳音手機(jī)2018年出貨量1.33億部，數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)略有差異，但是IDC數(shù)據(jù)能看出傳音智能手機(jī)和功能手機(jī)大致占比，后者報(bào)告顯示2018年傳音智能手機(jī)出貨量3866萬部，功能手機(jī)出貨量9445萬部。

IDC的數(shù)據(jù)稱，傳音印度市場占有率達(dá)6.72%，排名第四；非洲市場占有率高達(dá)48.71%，排名第一。非洲是傳音最大市場，最近三年，傳音在非洲市場的主營業(yè)務(wù)收入占比達(dá)到88.62%、76.86%、77.30%。目前正在逐步進(jìn)入印度、孟加拉國、巴基斯坦、印度尼西亞和越南等新興市場國家。并已在埃塞俄比亞、印度、孟加拉等新興市場國家建設(shè)自有工廠，在全球范圍內(nèi)建有超過2000個(gè)售后服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，銷售網(wǎng)絡(luò)已覆蓋70多個(gè)國家（地區(qū)）。

傳音控股財(cái)報(bào)顯示，傳音控股近三年報(bào)告期內(nèi)，手機(jī)產(chǎn)品銷售收入占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例均達(dá)到96%以上。智能手機(jī)和功能手機(jī)收入占比來看，2018年傳音智能手機(jī)收入154億元，占總營收的69.81%；功能手機(jī)營收59.50億元，占比26.84%。

財(cái)務(wù)報(bào)表可見，功能機(jī)為主要產(chǎn)品的傳音控股產(chǎn)品均價(jià)較低，2018功能手機(jī)平均售價(jià)65.95元，智能手機(jī)均價(jià)454.38元。以2018年總營收226.46億元，1.24億部手機(jī)出貨營收占比96%計(jì)算，“非洲之王”手機(jī)產(chǎn)品平均價(jià)格約175元。

不過近三年，傳音智能手機(jī)銷售金額占比逐漸提高，2016年至2018年?duì)I收占比為62.19%、63.02%、69.81%；但是功能機(jī)銷售收入在2018年銷售金額同比出現(xiàn)下滑，由2017年的67.89億元降為59.50億元。

2018年，傳音控股毛利率約24.45%，招股書同行業(yè)對比，2018年傳音毛利率要高于小米智能手機(jī)業(yè)務(wù)6.19%的毛利率水平。凈利率方面，以對應(yīng)的6.57億元凈利潤計(jì)算，傳音控股2018年凈利率不足3%，照此計(jì)算，傳音每銷售一部手機(jī)獲得凈利約5.3元。

手機(jī)之外，傳音還創(chuàng)立了數(shù)碼配件品牌Oraimo，家用電器品牌Syinix以及售后服務(wù)品牌Carlcare等。此外自主研發(fā)了智能終端操作系統(tǒng)，在提升用戶硬件體驗(yàn)的同時(shí)，為新興市場消費(fèi)者提供符合當(dāng)?shù)匚幕囊苿踊ヂ?lián)網(wǎng)應(yīng)用服務(wù)，但這部分營收占比較小，占比不到4%。

傳音控股披露的財(cái)務(wù)資料顯示，2018年年度營收226.46億元，歸屬凈利潤6.57億元；2017年?duì)I收200.44億元，歸屬凈利潤6.71億元；2016年度營收116.37億元，凈利潤0.86億元。近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長率39.50%。

財(cái)報(bào)顯示，傳音控股自2016年至2018年研發(fā)投入分別為3.85億元、5.98億元、7.12億元，占營收比重分別為3.31%、2.99%、3.14%。

從公司的員工結(jié)構(gòu)上可以看出公司更倚重生產(chǎn)和銷售。截至去年底，傳音控股員工1.43萬人，員工專業(yè)結(jié)構(gòu)上，生產(chǎn)人員占36.08%，銷售及售后人員占比34.48%，研發(fā)人員占比10.60%。

雖然傳音控股最近三年累計(jì)研發(fā)不足15%，但根據(jù)科創(chuàng)板要求，保薦機(jī)構(gòu)中信證券認(rèn)為，傳音控股滿足科創(chuàng)板規(guī)定的市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)要求的“預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于5、000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于1億元”的要求，具備發(fā)行上市條件。

傳音投資為傳音控股的控股股東，持有傳音控股的股份比例為56.73%。竺兆江為傳音投資的第一大股東，持有傳音投資的股權(quán)比例為20.68%。竺兆江是公司的實(shí)際控制人，起個(gè)人間接持有傳音控股15.39%的股份。

傳音控股招股書顯示，公司目前的股本總額為7.2億股，此次擬公開發(fā)行不低于8000萬股A股普通股，占發(fā)行后比例不低于10%。

募集資金用途顯示，傳音擬投入約30億元募集資金進(jìn)行傳音智匯園手機(jī)制造基地項(xiàng)目、手機(jī)生產(chǎn)基地（重慶）項(xiàng)目、移動互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)平臺建設(shè)項(xiàng)目、上海手機(jī)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、深圳手機(jī)及家電研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、市場終端信息化建設(shè)項(xiàng)目，以及補(bǔ)充3億流動資金。

據(jù)此推測，傳音控股此次科創(chuàng)板IPO擬募資金額約30億元。

證券時(shí)報(bào)e公司 孟慶建