每經(jīng)記者｜劉海軍    每經(jīng)編輯｜杜宇    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

又有2家外資券商獲批！

今日，證監(jiān)會宣布，近日依法核準(zhǔn)設(shè)立摩根大通證券（中國）有限公司和野村東方國際證券有限公司。下一步，證監(jiān)會將繼續(xù)堅定落實我國對外開放的總體部署，積極推進(jìn)資本市場對外開放進(jìn)程，扎扎實實做好每一項對外開放的具體工作，繼續(xù)依法、合規(guī)、高效地做好合資證券公司設(shè)立或變更實際控制人審核工作。

在業(yè)內(nèi)人士看來，外資券商進(jìn)軍中國市場，短期改變?nèi)绦袠I(yè)競爭格局并不容易，但長期來看，外資券商的競爭力會慢慢顯現(xiàn)。

證監(jiān)會核準(zhǔn)設(shè)立兩家外資控股券商

今日，摩根大通全球銀行副主席李一在博鰲亞洲論壇上被問及“摩根大通在中國是不是也有合資的證券公司”時，他表示，公司正在申請，也在積極響應(yīng)政策。

隨后，在證監(jiān)會召開的例行新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會新聞發(fā)言人常德鵬表示，證監(jiān)會近日核準(zhǔn)設(shè)立了摩根大通證券中國有限公司和野村東方國際證券有限公司。

另據(jù)消息稱，星展銀行有限公司也擬設(shè)立外資參股證券公司，證監(jiān)會已接收相關(guān)材料。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，在此前，瑞銀去年年底率先獲得核準(zhǔn)成立首個外資控股券商，此次核準(zhǔn)設(shè)立的摩根大通證券中國有限公司和野村東方國際證券有限公司是《外商投資證券公司管理辦法》發(fā)布實施后核準(zhǔn)的第二和第三家外資控股證券公司。

這些年來，外資對中國證券公司的持股比例在逐年放寬。2012年8月證監(jiān)會修訂規(guī)則，將外資持股比例上限放寬至49%，條件由持續(xù)經(jīng)營5年縮短到2年。2017年11月10日，財政部表示，將允許外資在證券公司中的持股比例限制放寬至51%，上述措施實施三年后，持股比例不受限制。

去年4月28日，中國證監(jiān)會發(fā)布《外商投資證券公司管理辦法》，并相應(yīng)更新證券公司設(shè)立審批等行政許可服務(wù)指南，即日起符合條件的境外投資者可根據(jù)要求，向證監(jiān)會提交變更公司實際控制人或者設(shè)立合資證券公司的申請材料。

正是這種大背景下，去年5月2日，瑞銀正式提交了申請材料，成為首批申請控股證券公司的外資機(jī)構(gòu)；去年5月8日，日本第一大券商野村控股株式會社向中國證監(jiān)會提交了設(shè)立外商投資證券公司的申請材料，野村方面擬持股51%；去年5月10日，摩根大通也申請希望建立一家持股比例為51%的證券公司，并計劃未來數(shù)年內(nèi)，在監(jiān)管允許的條件下將持股比例增加到100%。

業(yè)內(nèi)人士：外資券商競爭優(yōu)勢有望提升

摩根和野村都是較早在中國開展金融和投資業(yè)務(wù)的境外機(jī)構(gòu)。

資料顯示，摩根大通是一家跨國金融服務(wù)機(jī)構(gòu)及美國最大的銀行之一，其總資產(chǎn)2.5萬億美元，總存款達(dá)1.5萬億美元，占美國存款總額的25%，目前市值約3935億美元。其業(yè)務(wù)遍及60多個國家，1987年開始在中國投資及開展投資銀行業(yè)務(wù)。野村證券則是日本最大的證券公司，目前在全球28個國家和地區(qū)有辦事機(jī)構(gòu)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，從股東情況看，證監(jiān)會此次核準(zhǔn)設(shè)立的摩根大通證券（中國）有限公司股東包括：J.P.Morgan International Finance Limited（出資比例51%），上海外高橋集團(tuán)股份有限公司（出資比例20%），深圳市邁蘭德股權(quán)投資基金管理有限公司（出資比例14.3%），新疆中衛(wèi)股權(quán)投資有限合伙企業(yè)、上海賓闔投資管理中心（有限合伙）、北京朗信投資有限公司均出資比例4.9%。

野村東方國際證券有限公司的股東則為：野村控股株式會社出資10.2億元，占比51%；東方國際（集團(tuán)）有限公司出資4.98億元，占比24.9%；上海黃浦投資控股（集團(tuán)）有限公司出資4.82億元，占比24.1%。

據(jù)了解，此次野村新的合資控股券商在成立初期將以財富管理為主營業(yè)務(wù)，憑借野村通過面談進(jìn)行財富規(guī)劃的咨詢優(yōu)勢服務(wù)中國高凈值人群。之后，在財富管理業(yè)務(wù)以外，合資證券公司將逐漸建立金融產(chǎn)品銷售渠道，以及拓展機(jī)構(gòu)及其他業(yè)務(wù)，并最終發(fā)展成為一家綜合性證券公司。

在很多人看來，外資券商進(jìn)軍中國，短期改變?nèi)绦袠I(yè)并不容易，但一定程度上會加劇券業(yè)競爭。

中信證券認(rèn)為，放寬外資持股短期難改證券行業(yè)競爭格局。合資券商現(xiàn)任管理層普遍擁有外資工作背景，能夠理解和執(zhí)行外資股東對公司經(jīng)營戰(zhàn)略的規(guī)劃，國際投行業(yè)務(wù)能力不言而喻，但投行經(jīng)營環(huán)境與中國A股不盡相同，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場的反復(fù)博弈仍需時間考驗，外資投行在中國面臨的最大問題是市場環(huán)境不能承載多樣化商業(yè)模式。

“外資參股證券公司優(yōu)勢發(fā)揮需要A股市場配套環(huán)境成熟和外匯管制放松。短期看，證券行業(yè)競爭格局不會因放寬持股比例限制而改變，長期隨著監(jiān)管環(huán)境和市場環(huán)境改變，外資券商競爭優(yōu)勢有望提升。”中信證券表示。