每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 曾劍    

每經(jīng)記者  曾劍

在三年期定增項(xiàng)目監(jiān)管趨嚴(yán)的背景之下，此類(lèi)定增方案的吸引力似乎大不如前。每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）記者注意到，近期以來(lái)，多家上市公司都對(duì)自家的非公開(kāi)發(fā)行股票方案進(jìn)行了修訂。其中，認(rèn)購(gòu)對(duì)象退出、調(diào)減募資總額似乎是主流現(xiàn)象。更有甚者，本該對(duì)公司鼎力相助的員工持股計(jì)劃此時(shí)卻“拖了后腿”：兩家上市公司因員工持股計(jì)劃參與人數(shù)銳減，其出資認(rèn)購(gòu)非公開(kāi)發(fā)行股份的金額也被迫縮減。

數(shù)家公司調(diào)減募資總額

8月16日，秦嶺水泥發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案（二次修訂稿）。記者注意到，與此前的方案相比，在認(rèn)購(gòu)對(duì)象、發(fā)行價(jià)格不變的情況下，公司此次擬發(fā)行的股份數(shù)量由不超過(guò)1.96億股減少至不超過(guò)6974.9萬(wàn)股。與之相對(duì)應(yīng)，公司募資總額也由原來(lái)的不超過(guò)13億元，減少至不超過(guò)4.62億元。

同一日，拓普集團(tuán)宣布對(duì)公司定增預(yù)案進(jìn)行首度修訂。修訂后的方案顯示，公司計(jì)劃向包括實(shí)際控制人鄔建樹(shù)在內(nèi)的不超過(guò)10名特定對(duì)象發(fā)行不超過(guò)1.12億股。發(fā)行價(jià)格不低于21.47元/股，公司擬通過(guò)此次發(fā)行募集23.95億元。相較于定增預(yù)案，募資總額上限減少了4.05億元。在募投項(xiàng)目投資額不變的情況下，這差額部分只能委屈上市公司自己去想辦法解決了。

還是在8月16日，太安堂也宣布調(diào)整非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案。公司將募資總額由原來(lái)的28億元調(diào)減至25億元。調(diào)整主要源自“生殖健康系統(tǒng)化升級(jí)建設(shè)項(xiàng)”擬投入募集資金由8億元變更為5億元。    

每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）記者注意到，還有的方案則是已經(jīng)經(jīng)歷數(shù)次修訂。申達(dá)股份于去年10月末披露2015年非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案。8月16日，公司披露2015年非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案（四次修訂稿）?？傮w來(lái)看，公司定增方案變化并不大，募資總額由最初的不超過(guò)12.486億元變更為目前的11.31億元。德奧通航的方案在經(jīng)歷六次修訂后，募資總額由最初的不超過(guò)48.96億元，調(diào)整為當(dāng)前的不超過(guò)33.49億元。

員工參與熱情不高

值得一提的是，與上述公司對(duì)定增方案調(diào)整主要源于市場(chǎng)、政策等因素相比，吉艾科技、高德紅外的調(diào)整緣由似乎更為苦澀。兩家公司募資縮水源于自家員工的“不給力”。

早早拿到證監(jiān)會(huì)關(guān)于定增批復(fù)的吉艾科技8月15日晚間宣布，公司非公開(kāi)發(fā)行股份認(rèn)購(gòu)金額由不超過(guò)6.9億元調(diào)整為不超過(guò)5.24億元。募資規(guī)模的變化源于兩名認(rèn)購(gòu)對(duì)象都“變卦了”。

據(jù)悉，因綜合考慮資本市場(chǎng)情況，重新評(píng)估了未來(lái)三年股市的不確定性，原認(rèn)購(gòu)方北信瑞豐基金決定不再參與公司此次非公開(kāi)發(fā)行，因此導(dǎo)致此次非公開(kāi)發(fā)行股份減少944.29萬(wàn)股，募集資金減少1億元。同時(shí)，因部分員工離職或放棄等原因，參與公司員工持股計(jì)劃的員工人數(shù)由153下降至44名，認(rèn)購(gòu)員工持股計(jì)劃份額的數(shù)量由9416份下降至3208份。由于員工持股計(jì)劃是公司非公開(kāi)發(fā)行方案的主要參與者之一。隨著其份額的縮減，上市公司的募資也大受影響。

資料顯示，吉艾科技員工持股計(jì)劃原擬認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量為941.62萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額1億元。如今，其認(rèn)購(gòu)數(shù)量下降為320.8萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)資金由1億元下降為3397.272萬(wàn)元。     

高德紅外的非公開(kāi)發(fā)行同樣將進(jìn)入發(fā)行階段。公司于8月9日發(fā)布“關(guān)于2015年度非公開(kāi)發(fā)行股票會(huì)后事項(xiàng)的承諾函”。其中披露，截至承諾函出具日，公司員工持股計(jì)劃最終的認(rèn)購(gòu)者名單已確定，共有包括公司全部董監(jiān)高在內(nèi)的113名員工參與。根據(jù)員工實(shí)際繳款情況，員工持股計(jì)劃的募集資金總額為3288.30萬(wàn)元。

此前，高德紅外員工持股計(jì)劃草案顯示，共計(jì)有不超過(guò)970人參與認(rèn)購(gòu)相應(yīng)份額，資金總額為不超過(guò)1.5億元。該計(jì)劃認(rèn)購(gòu)公司非公開(kāi)發(fā)行金額不超過(guò)1.5億元。然而，最終募資總額與預(yù)期之間顯然有不小的差距。   

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）記者8月16日以投資者身份致電高德紅外，公司證券部人士表示，員工持股計(jì)劃認(rèn)購(gòu)多少就是多少，公司不會(huì)將缺口調(diào)整到其他認(rèn)購(gòu)對(duì)象身上。其明確表示，公司此次定增募資金額將會(huì)因此有一定幅度的減少。